Na terça-feira, a Wolfe Research manteve sua classificação Outperform para as ações da Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) com um preço-alvo de $495,00. A posição da firma vem após o anúncio da Microsoft na semana passada sobre uma significativa reorganização de seus principais grupos de negócios. Essa reestruturação afetará a estrutura de relatórios financeiros da empresa e a orientação de receita por segmento para o ano fiscal de 2025.
As mudanças envolvem a consolidação de elementos comerciais do Microsoft 365 no segmento de Produtividade e Processos de Negócios (PBP). Este segmento agora incluirá receitas do Office 365 Commercial, Enterprise Mobility + Security (EMS), assinaturas por usuário do Power BI e os componentes em nuvem da receita do Windows Commercial.
Como resultado, a Microsoft emitiu orientações de receita revisadas para seus segmentos: PBP está projetado para ganhar entre $27,75 bilhões e $28,05 bilhões, Nuvem Inteligente (IC) entre $23,80 bilhões e $24,10 bilhões, e Computação Mais Pessoal (MPC) entre $12,25 bilhões e $12,65 bilhões.
A empresa também forneceu reapresentações sobre o crescimento do Azure, a contribuição da IA para o crescimento, o novo crescimento da receita da Nuvem Comercial do Microsoft 365 e as taxas de crescimento de publicidade em pesquisa e notícias, excluindo custos de aquisição de tráfego (ex-TAC).
Notavelmente, as últimas taxas de crescimento do Azure aumentaram de 30% em moeda constante para 35% no trimestre mais recente, com a contribuição da IA subindo de 8% para 11%. Espera-se que a reorganização desloque aproximadamente $21,6 bilhões de IC para PBP no ano fiscal de 2024 devido à maioria do EMS ser baseada em assentos.
Embora a ressegmentação tenha como objetivo alinhar mais estreitamente os negócios e as métricas financeiras da Microsoft com as principais métricas de nuvem e consumo do Azure, a Wolfe Research reconhece que ainda existem questões não respondidas.
Essas incertezas dificultam a conclusão precisa de uma reapresentação segmentada até que a Microsoft reporte no próximo trimestre. A Microsoft planeja fornecer reapresentações retroativas trimestrais por segmento, incluindo renda operacional, para facilitar estimativas mais precisas.
Em discussões com as Relações com Investidores, foi confirmado que a única mudança é o impacto mecânico da ressegmentação nas perspectivas para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. Implica-se que o comentário sobre a aceleração do crescimento do Azure no segundo semestre permanece válido. A Wolfe Research resumiu seu entendimento de todas as mudanças feitas na ressegmentação, fornecendo clareza sobre os ajustes.
Em desenvolvimentos relacionados, a Microsoft planeja sediar uma cúpula de cibersegurança após uma interrupção generalizada de TI causada por uma atualização da CrowdStrike, que afetou aproximadamente 8,5 milhões de dispositivos Windows globalmente. A conferência visa abordar as vulnerabilidades reveladas pela interrupção e discutir melhorias nos sistemas de cibersegurança.
Enquanto isso, o Citi manteve uma classificação de Compra para as ações da Microsoft, citando crescimento estável na nuvem e orientação conservadora. A análise da instituição financeira sugere um crescimento constante no negócio de consumo do Azure, contradizendo a orientação conservadora da empresa de uma desaceleração de 1-2 pontos percentuais.
No front legislativo, o CEO da Tesla, Elon Musk, e a OpenAI expressaram seu apoio a diferentes projetos de lei da Califórnia destinados a regular a tecnologia de IA. Musk apoiou o projeto de lei SB 1047, que exige testes de segurança para modelos de IA, enquanto a OpenAI endossou o AB 3211, exigindo que as empresas rotulem o conteúdo criado por IA. Ambas as legislações fazem parte do esforço mais amplo da Califórnia para abordar preocupações relacionadas à IA.
Insights do InvestingPro
À medida que a Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) reestrutura seus principais grupos de negócios, os investidores estão monitorando de perto sua saúde financeira e posição no mercado. De acordo com dados recentes do InvestingPro, a Microsoft ostenta uma impressionante capitalização de mercado de $3,07 trilhões, refletindo sua presença significativa na indústria.
O índice P/L da empresa está em 34,81, o que, embora indique uma alta valorização, é consistente com seu status de empresa líder em tecnologia. Além disso, o crescimento da receita da Microsoft nos últimos doze meses foi robusto em 15,67%, demonstrando sua capacidade de expandir seus números de receita em um cenário competitivo.
Duas Dicas do InvestingPro que os investidores podem achar pertinentes à luz da recente reestruturação incluem o histórico da Microsoft de aumentar seu dividendo por 18 anos consecutivos e seu status como um jogador proeminente na indústria de software. Esses aspectos sublinham o compromisso de longo prazo da empresa com os retornos dos acionistas e seu forte posicionamento dentro de seu mercado principal.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda das finanças e perspectivas futuras da Microsoft, o InvestingPro oferece uma lista abrangente de dicas adicionais, incluindo 15 dicas a mais que podem ser acessadas para este gigante da tecnologia.
Com a próxima data de divulgação de resultados em 22 de outubro de 2024, e um valor justo alvo dos analistas de $500, as mudanças estratégicas e métricas financeiras da Microsoft serão observadas de perto pelos participantes do mercado. A estimativa de Valor Justo do InvestingPro de $416,85 sugere uma perspectiva matizada sobre a valorização da empresa, fornecendo outra camada de insight para potenciais investidores.
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