Na segunda-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da CVR Energy (NYSE:CVI), uma empresa de refino de petróleo, aumentando seu preço-alvo para 26$ dos anteriores 25$. A firma manteve sua classificação Neutra para a ação. Este ajuste ocorre em meio a antecipações de resultados financeiros abaixo do esperado para o terceiro trimestre da CVR Energy, incluindo lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), fluxo de caixa livre (FCF) e lucro por ação (EPS) inferiores ao consenso atual.
O desempenho abaixo do esperado é atribuído a margens realizadas reduzidas nas operações de refino da CVR Energy e resultados sazonalmente mais fracos no segmento de fertilizantes. A empresa enfrentou desafios adicionais devido a um ambiente macroeconômico mais fraco, o que levou a menores crack spreads - uma medida das margens de lucro de refino.
A CVR Energy também experimentou paralisações não planejadas em sua refinaria de Coffeyville no início do trimestre, o que provavelmente afetou suas taxas de processamento. Esperava-se que as taxas estivessem no limite inferior da orientação de 200-215 mil barris por dia (mbbl/d).
O preço-alvo revisado da Mizuho é baseado em uma abordagem de valor líquido dos ativos (NAV). Apesar do aumento no preço-alvo, a firma mantém uma postura cautelosa em relação à CVR Energy, citando ventos contrários macroeconômicos no subsetor de refino e a avaliação relativa das ações da empresa. A posição da firma reflete uma preocupação mais ampla sobre os potenciais impactos do atual ambiente econômico na indústria de refino.
Em outras notícias recentes, a CVR Energy, apoiada por Carl Icahn, e um grupo de credores emergiram como principais concorrentes no leilão judicial dos EUA pela Citgo Petroleum. A refinaria de petróleo apresentou uma oferta totalmente em dinheiro de aproximadamente 8 bilhões $, competindo contra um grupo de investimento que inclui a Gold Reserve e uma unidade da Koch Industries.
O leilão atraiu ofertas de um total de 18 credores, detentores de sentenças contra a Venezuela totalizando 21,3 bilhões $. Apesar dos altos valores em jogo, não se espera que as ofertas cubram o montante total devido.
Em desenvolvimentos paralelos, a CVR Energy reportou um lucro líquido consolidado de 38 milhões $ no segundo trimestre, impactado por um incêndio na instalação de Wynnewood causando interrupções operacionais e custos adicionais. Apesar desses desafios, a empresa declarou um dividendo de 0,50$ por ação, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas. As perspectivas futuras da empresa incluem potenciais projetos em renováveis e transações estratégicas em refino e com a CVR Partners.
Esses desenvolvimentos recentes destacam as disputas legais em curso com a EPA sobre isenções para pequenas refinarias e a expansão estratégica da empresa no setor renovável. O portfólio diversificado da empresa, o forte desempenho no segmento de fertilizantes e a abordagem proativa para disputas legais indicam uma estratégia voltada para o futuro visando o crescimento de longo prazo e valor para os acionistas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional à análise da Mizuho sobre a CVR Energy. Apesar dos desafios antecipados no terceiro trimestre, a CVR Energy mantém um forte rendimento de dividendos de 14,19%, refletindo seu compromisso com os retornos aos acionistas. Isso está alinhado com uma Dica do InvestingPro destacando que a empresa "paga um dividendo significativo aos acionistas" e "manteve pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos".
O índice P/L da empresa está em 4,54, o que é relativamente baixo e pode indicar uma potencial subavaliação. No entanto, uma Dica do InvestingPro adverte que a CVR Energy está "negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", sugerindo que a avaliação atual já pode considerar as perspectivas de crescimento futuro.
Os Dados do InvestingPro mostram que a receita da CVR Energy nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 8.553 milhões $, com um crescimento de receita de -13,62% no mesmo período. Esse declínio na receita corrobora as preocupações da Mizuho sobre o ambiente macroeconômico desafiador e seu impacto no setor de refino.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a CVR Energy, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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