Na quarta-feira, o Morgan Stanley atualizou sua perspectiva sobre a CIENA (NYSE:CIEN), uma empresa de sistemas de rede, serviços e software, elevando seu preço-alvo para $60, de $55 anteriormente, mantendo a classificação Overweight. Este ajuste reflete uma maior confiança na posição de mercado da empresa, particularmente no setor de infraestrutura de data centers em nuvem e no retorno gradual da demanda de telecomunicações, especialmente na América do Norte.A análise da firma indica que o desempenho do terceiro trimestre fiscal da CIENA se beneficiou da forte demanda de nuvem, resultando em uma relação book-to-bill superior a um. A expectativa é que as telecomunicações continuem a se recuperar lentamente até o ano fiscal de 2025, com o crescimento internacional ficando atrás do da América do Norte.O preço-alvo revisado de $60 é baseado em um múltiplo preço-lucro de aproximadamente 20 vezes o lucro por ação (EPS) estimado para o ano calendário de 2025 de cerca de $2,8.O cenário otimista do Morgan Stanley para a CIENA também foi ajustado, com o preço-alvo do cenário bull aumentando para $82, de $68. Isso se baseia em um múltiplo mais alto de aproximadamente 23 vezes o EPS do cenário bull para o CY25 inalterado. O múltiplo revisado leva em conta a possibilidade de a CIENA experimentar uma tração mais forte do que o previsto em serviços de nuvem e WaveLogic 6, um cenário onde a recuperação do provedor de serviços ocorre mais rapidamente do que o esperado, ou a empresa alcança uma tração significativa de roteamento ou ganha um grande contrato.Por outro lado, a avaliação do cenário bear permanece em $36, representando um múltiplo de 11 vezes o EPS do cenário bear para o CY25e. Esta avaliação considera um múltiplo ligeiramente superior ao mínimo de 10 anos+ para refletir o maior mix de nuvem nos negócios da CIENA hoje em comparação com a última década. Também acomoda o risco de a empresa não conseguir recuperar a participação de mercado perdida devido a desafios na cadeia de suprimentos e potencial menor retomada dos gastos em nuvem e Tier 1.A firma também reconhece os principais riscos que podem impactar sua perspectiva, incluindo a digestão prolongada de estoque ou efeitos macroeconômicos no lado do provedor de serviços, taxas de juros que podem dificultar a recuperação nos gastos de telecomunicações, ou perda acelerada de participação de mercado a longo prazo devido ao aumento da concorrência em tecnologias plugáveis.Em outras notícias recentes, os resultados do terceiro trimestre fiscal da CIENA Corporation superaram as estimativas dos analistas, com lucro ajustado por ação de $0,35, superando a projeção de $0,26. A receita da empresa para o trimestre foi reportada em $942,3 milhões, superior à previsão de consenso de $927,46 milhões. Em resposta a esses fortes resultados, o Barclays elevou seu preço-alvo para a CIENA para $67, mantendo a classificação Overweight para a ação.Apesar dos resultados positivos de lucros e receita, a CIENA reportou um declínio de 11,8% ano a ano em comparação com o mesmo trimestre do ano passado, quando a receita foi de $1,07 bilhão. No entanto, a empresa viu uma melhora na margem bruta ajustada, que subiu para 43,7% de 42,7%.Na esteira desses desenvolvimentos, o Barclays atualizou sua previsão de receita para a CIENA para o FY25 para o limite inferior da faixa de 6-8%, abaixo dos 7,5% anteriores. Este ajuste segue a decisão da administração da CIENA de não fornecer expectativas específicas para o FY25, expressando em vez disso confiança em alcançar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de longo prazo de 6-8%.A administração da CIENA também expressou otimismo sobre o posicionamento da empresa, com o CEO Gary Smith afirmando que eles estão "bem posicionados para continuar ganhando participação de mercado e entregar crescimento lucrativo". Esses desenvolvimentos recentes sinalizam um forte desempenho para a CIENA, particularmente no setor de nuvem, que se prevê que verá mais crescimento até o ano fiscal de 2025.Insights do InvestingProÀ medida que o Morgan Stanley revisa sua perspectiva sobre a CIENA, dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da CIENA atualmente está em aproximadamente $7,95 bilhões, refletindo a escala da empresa dentro da indústria de sistemas de rede. Apesar da visão otimista do Morgan Stanley, a CIENA negocia a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 53,21 e um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o Q2 de 2024 de 43,25. Isso indica uma avaliação premium em comparação com a indústria, provavelmente devido às expectativas de forte crescimento de lucros futuros.As Dicas do InvestingPro destacam que a administração da CIENA tem estado ativamente recomprando ações, o que pode sinalizar confiança no valor e nas perspectivas da empresa. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, com lucratividade já demonstrada nos últimos doze meses. No entanto, eles também antecipam um declínio nas vendas no ano corrente, o que pode ser um ponto de preocupação para os investidores considerando a alta avaliação da empresa.Para aqueles interessados em uma análise mais profunda do desempenho e perspectivas da CIENA, o InvestingPro oferece dicas adicionais, incluindo insights sobre os níveis de dívida da empresa, liquidez e desempenho recente das ações. Há 9 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a CIENA, que podem ser acessadas para uma análise detalhada adicional em https://www.investing.com/pro/CIEN.
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