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Introdução e contexto de mercado
A OneStream Inc (Nova York:OS) divulgou sua apresentação de resultados do 2º tri de 2025 em 07.08.2025, relatando crescimento contínuo e forte da receita e melhora nos indicadores de lucratividade. Apesar dos resultados financeiros positivos, as ações da empresa caíram 5% nas negociações após o fechamento do mercado para US$ 22,22, refletindo a volatilidade contínua do mercado e possivelmente expectativas elevadas dos investidores.
O provedor de software de gestão de desempenho corporativo manteve sua trajetória de crescimento enquanto avança em direção à lucratividade sustentável, um foco importante para os investidores no ambiente econômico atual. As ações da OneStream permanecem bem acima da mínima de 52 semanas de US$ 16,69, mas significativamente abaixo da máxima de US$ 35,39.
Destaques do desempenho trimestral
A OneStream reportou receita total de US$ 148 milhões para o 2º tri de 2025, representando um aumento de 26% em relação ao ano anterior, uma leve aceleração em comparação ao crescimento de 24% reportado no 1º tri. A receita de assinaturas, que forma o núcleo do modelo de negócios da empresa, cresceu 30% ano a ano para US$ 134 milhões.
Como mostrado no gráfico a seguir de destaques financeiros trimestrais, a empresa manteve uma saudável margem bruta não-GAAP de 70% enquanto alcançou uma margem operacional não-GAAP positiva de 1%:
O crescimento da receita da empresa permaneceu robusto apesar de sua escala crescente. A receita de assinaturas continua sendo o principal impulsionador, representando aproximadamente 91% da receita total no 2º tri de 2025.
Como ilustrado nesta análise de receita, a OneStream tem consistentemente entregado forte crescimento ao longo dos trimestres recentes:
A aquisição de clientes permanece um impulsionador-chave de crescimento para a OneStream. O número de clientes da empresa atingiu 1.695 no 2º tri de 2025, representando um crescimento de 14% em relação ao ano anterior. Esta expansão constante da base de clientes fornece uma fundação para receita recorrente futura.
Análise financeira detalhada
Os indicadores de lucratividade da OneStream mostraram melhora em comparação ao ano anterior. A empresa reportou um lucro operacional não-GAAP de US$ 2 milhões no 2º tri de 2025, representando uma margem de 1%. Isso marca uma melhora significativa em relação à margem operacional de -7% reportada no 2º tri de 2024.
O gráfico a seguir ilustra o progresso da OneStream em direção à lucratividade sustentável:
As despesas operacionais como percentual da receita melhoraram aproximadamente 7 pontos percentuais em relação ao ano anterior. As despesas de vendas e marketing diminuíram de 44% da receita no 2º tri de 2024 para 39% no 2º tri de 2025, enquanto as despesas gerais e administrativas caíram de 16% para 13% no mesmo período.
O fluxo de caixa livre emergiu como um ponto forte particular para a OneStream. A empresa gerou US$ 29 milhões em fluxo de caixa livre durante o 2º tri de 2025, representando uma margem de 20%. Nos últimos quatro trimestres, a OneStream gerou um total de US$ 91 milhões em fluxo de caixa livre.
Como mostrado no gráfico a seguir, a geração de fluxo de caixa livre tem sido consistentemente forte nos trimestres recentes:
O balanço da empresa permanece sólido, com crescimento de faturamento de 23% nos últimos doze meses. Esta métrica, que combina receita com mudanças na receita diferida, serve como um indicador do potencial de receita futura.
Perspectivas futuras
Para o 3º tri de 2025, a OneStream forneceu orientação para receita total entre US$ 147 milhões e US$ 149 milhões, com uma margem operacional não-GAAP entre 0% e 2%. Para o ano fiscal completo de 2025, a empresa espera receita total entre US$ 586 milhões e US$ 590 milhões, com uma margem operacional não-GAAP entre 1% e 3%.
O resumo de orientação a seguir destaca as expectativas da empresa para crescimento contínuo e melhoria na lucratividade:
Esta orientação sugere que a OneStream espera manter seu impulso de crescimento de receita enquanto continua a fazer melhorias incrementais na lucratividade. A receita anual projetada de US$ 586-590 milhões representaria aproximadamente 20% de crescimento em comparação ao ano fiscal de 2024.
O lucro líquido não-GAAP por ação da empresa é esperado entre US$ 0,01 e US$ 0,03 para o 3º tri de 2025, e entre US$ 0,07 e US$ 0,15 para o ano fiscal completo de 2025, indicando progresso contínuo em direção à lucratividade consistente.
Embora os resultados do 2º tri e a orientação futura da OneStream demonstrem impulso contínuo nos negócios, a reação negativa das ações sugere que os investidores podem ter esperado um desempenho ainda mais forte ou melhorias mais agressivas na lucratividade. À medida que a empresa continua a equilibrar investimentos em crescimento com expansão de margem, sua capacidade de executar em ambas as frentes permanecerá crítica para o sentimento dos investidores nos próximos trimestres.
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