Na quarta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre as ações da Novo Nordisk (NYSE:NVO), reduzindo o preço-alvo para 159,50$ do anterior 166,00$, enquanto reafirmava a classificação de Compra para a ação. O ajuste ocorre à medida que o analista projeta que as vendas do grupo no terceiro trimestre alcancem aproximadamente 69,4 bilhões de coroas dinamarquesas, marcando um aumento de 18% em relação ao ano anterior, e o lucro antes de juros e impostos (EBIT) atinja cerca de 33 bilhões de coroas dinamarquesas, um aumento de 23% em relação ao ano anterior. Apesar desses ganhos, o EBIT previsto está cerca de 4% abaixo do consenso.
O analista destacou dois fatores-chave que afetam o terceiro trimestre da Novo Nordisk. Primeiramente, espera-se que a dinâmica de preços do Wegovy, o medicamento para controle de peso da empresa, se alinhe com o primeiro semestre, considerando o ajuste de rebate de 1 bilhão de coroas dinamarquesas feito no segundo trimestre. O preço no segundo trimestre foi menor do que no primeiro, e o desenvolvimento sequencial do preço será observado de perto. Prevê-se que as vendas do Wegovy sejam de cerca de 16,5 bilhões de coroas dinamarquesas, ligeiramente abaixo do consenso da Visible Alpha de aproximadamente 17 bilhões de coroas dinamarquesas.
Em segundo lugar, prevê-se que o crescimento do Ozempic, outro produto proeminente da Novo Nordisk para o tratamento da diabetes, desacelere, com o crescimento total de prescrições no terceiro trimestre estimado em cerca de 25%, em comparação com aproximadamente 35% no início do ano. Espera-se que essa desaceleração, juntamente com o benefício do ajuste de rebate do trimestre anterior de cerca de 0,7 bilhão de coroas dinamarquesas, reduza ainda mais o crescimento das vendas em cerca de 4%. Consequentemente, prevê-se que as vendas do Ozempic atinjam 27,1 bilhões de coroas dinamarquesas, sinalizando um aumento de 13%.
O analista também revisou para baixo o lucro por ação (EPS) do ano inteiro de 2024 em cerca de 2% para refletir o crescimento mais lento do Ozempic e uma rampa de fornecimento ligeiramente atrasada do Wegovy, com uma nova taxa de saída total de prescrições estimada em cerca de 280.000 em comparação com os 300.000 anteriores.
Para o ano inteiro de 2025, a previsão do EPS foi reduzida em cerca de 5% devido a essas tendências. O novo objetivo de preço de 1075 coroas dinamarquesas (equivalente a 159,50$ para o American Depository Receipt) alinha-se com esses ajustes do EPS, posicionando-se logo acima do ponto médio da orientação da empresa para o ano inteiro de 2024 e ligeiramente acima do consenso para o crescimento do EBIT do ano inteiro de 2025 de aproximadamente 30%.
Em outras notícias recentes, a Novo Nordisk tem estado ativamente mitigando o impacto das greves portuárias em curso nos EUA em suas operações, recorrendo ao frete aéreo para enviar seus produtos. A empresa farmacêutica dinamarquesa tem importado semaglutida, o ingrediente ativo em seus medicamentos populares Ozempic e Wegovy, para os EUA e visa prevenir interrupções causadas pelas greves portuárias. Enquanto isso, a Berenberg manteve sua classificação de Manter para a Novo Nordisk em meio a preocupações sobre os resultados do ensaio de Fase 3 para o CagriSema, uma terapia investigacional da empresa.
Em um desenvolvimento recente, o CEO da Novo Nordisk, Lars Jorgensen, testemunhou perante o Comitê do Senado dos EUA sobre Saúde, Educação, Trabalho e Pensões a respeito dos preços dos medicamentos para perda de peso e diabetes da empresa, Wegovy e Ozempic. A BMO Capital Markets manteve uma classificação de Superar para a Novo Nordisk, apesar dos resultados mistos do ensaio de fase 2a do Monlunabant, um medicamento para perda de peso.
Finalmente, um processo contra a lei dos EUA que exige negociações de preços de medicamentos para o Medicare foi revivido pelo 5º Tribunal de Apelações do Circuito dos EUA, potencialmente impactando a Novo Nordisk, já que seu medicamento para diabetes, Ozempic, está sob escrutínio para possível inclusão nas negociações de preços do Medicare de 2027.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BofA Securities sobre a Novo Nordisk (NYSE:NVO), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa. Apesar do preço-alvo reduzido, a capitalização de mercado da NVO está em impressionantes 519,74 bilhões$, sublinhando sua presença significativa na indústria farmacêutica.
Os dados do InvestingPro revelam que o crescimento da receita da Novo Nordisk permanece robusto, com um aumento de 28,15% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso se alinha com a projeção do analista de crescimento contínuo das vendas, embora potencialmente a um ritmo mais lento para alguns produtos. A lucratividade da empresa também é notável, com uma margem de lucro bruto de 84,53% e uma margem de lucro operacional de 45,96% para o mesmo período, indicando forte eficiência operacional.
Two dicas relevantes do InvestingPro destacam que a Novo Nordisk "manteve pagamentos de dividendos por 36 anos consecutivos" e "opera com um nível moderado de dívida". Esses fatores sugerem estabilidade financeira, o que pode ser tranquilizador para os investidores à luz das expectativas de crescimento ajustadas para produtos-chave como Ozempic e Wegovy.
Vale notar que o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Novo Nordisk, fornecendo uma análise mais abrangente para aqueles que buscam insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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