Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da BP, reduzindo o preço-alvo de US$ 43 para US$ 40, mantendo uma classificação neutra. A empresa citou o segundo trimestre como difícil para os investidores em energia, observando uma desconexão entre o desempenho das ações de Exploração e Produção (E&P) e a recente força dos preços do petróleo, bem como a indiferença das ações de refino dos EUA às revisões negativas dos lucros.
Apesar dos desafios, a Piper Sandler expressou uma preferência geral por E&Ps em relação às refinarias devido às revisões negativas antecipadas no segundo semestre de 2024. A ConocoPhillips (NYSE: COP) foi destacada como a principal escolha de grande capitalização da empresa, atribuída ao seu desconto de avaliação juntamente com crescimento superior, retorno de caixa e profundidade de recursos.
Para as refinarias dos EUA, a empresa reconheceu lucros mais fracos do que o esperado no segundo trimestre, influenciados por diferenciais de petróleo, backwardation de petróleo e ventos contrários de produtos secundários.
Outras revisões negativas são esperadas no segundo semestre de 2024, mas a resiliência dos preços e margens das ações, que se acredita terem atingido seu fundo de curto prazo, contribui para uma perspectiva incerta para o curto prazo. HollyFrontier Corp (NYSE: DINO) e Valero Energy (NYSE: VLO) foram mencionadas como escolhas preferidas no setor de refino.
A meta de preço revisada para a BP é baseada em uma ponderação equilibrada entre uma meta de rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) em relação ao FTSE 100 e um múltiplo de EBITDA alvo do AF24.
O múltiplo foi ajustado para 4,0x de 4,5x, refletindo uma menor profundidade e crescimento relativo do portfólio, com um desconto de 3,0x em comparação com a Exxon Mobil (NYSE: XOM). A abordagem de avaliação da Piper Sandler combina esses fatores para chegar ao novo preço-alvo para a BP.
Em outras notícias recentes, o Wells Fargo revisou seu preço-alvo para as ações da BP para US$ 41,00, abaixo dos US$ 42,00, devido a uma perspectiva mais fraca de lucros no segundo trimestre. As novas estimativas para os lucros da BP no segundo trimestre são de US$ 0,88 por ação, uma queda em relação aos US$ 1,08 anteriores.
Em outros desenvolvimentos, a BP mudou sua estratégia para desacelerar projetos renováveis e se concentrar em petróleo e gás, com um novo CEO, Murray Auchincloss, implementando um congelamento de contratações e interrompendo o lançamento de novos projetos eólicos offshore.
A Shell deve fortalecer sua posição no mercado de gás natural liquefeito (GNL) com a aquisição da empresa de GNL Pavilion Energy, com sede em Cingapura. Esse movimento está alinhado com o plano da Shell de aumentar seus volumes de GNL comprados em 15-25% em comparação com 2022.
Em notícias jurídicas, a Califórnia está buscando lucros do petróleo em um caso de fraude climática contra grandes corporações de energia, incluindo Exxon Mobil, Chevron, Shell, BP e ConocoPhillips. A Suprema Corte dos EUA também está consultando o governo do presidente Joe Biden sobre uma ação movida por Honolulu contra várias grandes empresas petrolíferas, incluindo BP e Shell.
InvestingPro Insights
O recente ajuste da Piper Sandler no preço-alvo da BP ocorre em um momento em que as ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, indicando uma possível subvalorização. De acordo com dados em tempo real do InvestingPro, o valor de mercado da BP é de US$ 94,7 bilhões, com uma relação P/L de 10,73. Esses números sugerem que a ação pode ter um preço atraente, especialmente quando se considera a relação P/L ajustada dos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, que é ainda menor em 8,53.
As dicas do InvestingPro destacam que as recompras agressivas de ações da administração e a baixa volatilidade dos preços das ações podem ser vistas como sinais de confiança na estabilidade e no desempenho futuro da empresa. Além disso, o rendimento de dividendos da BP de 4,94% e seu histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos podem atrair investidores em busca de renda. Também vale a pena notar que os analistas preveem que a BP será lucrativa este ano, o que pode impulsionar ainda mais o sentimento do investidor.
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