A Piper Sandler ajustou sua perspectiva sobre a Great Southern Bancorp (NASDAQ:GSBC), reduzindo o preço-alvo de 64 USD para 62 USD, mantendo uma classificação Neutra para as ações. A revisão segue a avaliação da empresa sobre os resultados do terceiro trimestre da companhia e atualizações em seu modelo financeiro.
O analista da firma citou vários fatores para o modelo atualizado, incluindo uma perspectiva de margem melhorada, crescimento de empréstimos ligeiramente mais forte e despesas mais baixas. No entanto, a Piper Sandler também observou a remoção de recompras de ações da previsão para os próximos trimestres, antecipando que a empresa priorizará a retenção de capital e liquidez. Esta mudança é feita considerando a próxima data de resgate e reprecificação da dívida subordinada de 75 milhões USD da Great Southern Bancorp em junho do próximo ano.
À luz desses ajustes, a Piper Sandler elevou suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a Great Southern Bancorp para os anos de 2024 e 2025. As novas estimativas são aumentadas em 0,23 USD e 0,40 USD, respectivamente, resultando em LPA previstos de 5,33 USD para 2024 e 5,35 USD para 2025. Adicionalmente, a firma introduziu uma estimativa de LPA para 2026 de 6,00 USD, que assume uma expansão gradual da margem, crescimento de empréstimos de médio dígito único, leve alavancagem operacional positiva e qualidade de crédito continuamente forte.
Apesar da perspectiva de lucros melhorada, o preço-alvo foi reduzido devido a múltiplos mais baixos entre os bancos pares do Meio-Oeste. O novo alvo representa um múltiplo de 11,6 vezes a estimativa de LPA da firma para 2025, uma diminuição em relação ao múltiplo anterior de 12,9 vezes. O preço-alvo revisado da Piper Sandler reflete uma perspectiva cautelosa, mas atualizada, sobre a trajetória financeira da Great Southern Bancorp.
O Great Southern Bank reportou um forte desempenho no terceiro trimestre de 2024, com lucros de 1,41 USD por ação diluída e um lucro líquido de 16,5 milhões USD. Isso representa um aumento em relação aos 1,33 USD por ação no mesmo trimestre do ano passado, apesar das condições econômicas desafiadoras. Os ativos do banco ultrapassaram 6 bilhões USD, com a receita líquida de juros subindo 2,6% para 48 milhões USD. O banco também declarou um dividendo trimestral de 0,40 USD por ação.
Em termos de gestão de risco de crédito, o Great Southern Bank viu uma diminuição nos ativos não performantes para 0,13% do total de ativos. No entanto, a receita não proveniente de juros viu uma diminuição de 860.000 USD em relação ao terceiro trimestre de 2023, principalmente devido a menores taxas de cheque especial e receita de cartão de débito. Por outro lado, os ganhos com vendas de empréstimos aumentaram em 292.000 USD.
A administração do banco permanece focada no controle de custos e na navegação em um ambiente de depósitos competitivo. Eles esperam que a taxa efetiva de impostos permaneça em torno de 18,0% a 20,0%.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Piper Sandler, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Great Southern Bancorp. O índice P/L da empresa está em 11,49, alinhando-se de perto com o múltiplo usado no cálculo do preço-alvo da Piper Sandler. Esta métrica de avaliação sugere que as ações estão sendo negociadas a um nível razoável em relação aos seus lucros.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Great Southern Bancorp manteve pagamentos de dividendos por 35 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Este histórico de dividendos consistentes pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda, especialmente considerando o atual rendimento de dividendos de 2,76%.
No entanto, vale notar que o crescimento da receita da empresa tem sido negativo, com um declínio de 7,43% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso se alinha com o foco da Piper Sandler no crescimento de empréstimos e perspectiva de margem em sua análise.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e as perspectivas da Great Southern Bancorp.
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