Na segunda-feira, a Piper Sandler iniciou a cobertura da Solventum (NYSE: SOLV) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 71,00 USD. A decisão da empresa reflete uma postura cautelosa em relação às ações da companhia, citando vários desafios que a Solventum está enfrentando atualmente.
Entre esses desafios estão o crescimento limitado na receita total da empresa e vários obstáculos nos mercados finais que afetam múltiplos segmentos de suas operações.
A análise da Piper Sandler destaca a posição financeira da Solventum, observando um balanço altamente alavancado resultante de sua recente separação da 3M. Além disso, pressões nas margens pós-separação foram identificadas como um fator que pode contribuir para um múltiplo de avaliação próximo ao limite inferior dos pares do setor de tecnologia médica.
A empresa também expressou preocupações sobre os descontos atualmente embutidos nas ações da Solventum, sugerindo que estes podem não ser rápida ou facilmente resolvidos. Essa situação, combinada com um crescimento de lucros que pode não se concretizar até 2026, deve limitar qualquer potencial de valorização no valor das ações.
O preço-alvo de 71 USD da Piper Sandler é baseado em um múltiplo de 12 vezes o lucro por ação (LPA) projetado para os próximos doze meses (NTM) mais um. Esse alvo é ainda suportado por uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) de 10 anos. A classificação neutra da empresa indica uma abordagem de espera, refletindo o equilíbrio entre riscos potenciais e recompensas associadas às ações da Solventum neste momento.
Em outras notícias recentes, a Solventum tem sido objeto de desenvolvimentos significativos. A empresa reportou receita substancial de seu segmento de negócios MedSurg, em grande parte devido à aquisição histórica da Acelity pela 3M em 2019, que contribuiu com 1,468 bilhões USD em receita em 2018. O analista Ryan Zimmerman da BTIG sugere que o arquivamento malsucedido do IPO da Acelity em 2019 pode fornecer insights valiosos sobre a trajetória atual dos negócios da Solventum.
A Solventum também alterou recentemente seus estatutos, modificando propostas de acionistas e procedimentos de nomeação de diretores, e expandindo as disposições de indenização para o pessoal. A solução de codificação autônoma da empresa alcançou a designação Toolbox da Epic, marcando um reconhecimento significativo na categoria de Codificação Totalmente Autônoma.
Além disso, a Solventum lançou seu Curativo V.A.C.® Peel and Place, visando simplificar a terapia de feridas por pressão negativa, agora disponível nos Estados Unidos e Canadá. Este lançamento de produto faz parte do compromisso da Solventum em avançar os cuidados de saúde através de inovações em ciência de materiais e dados.
Em termos de cobertura de analistas, a Solventum recebeu uma classificação Neutra da BTIG devido ao aumento dos custos operacionais e margens de lucro estagnadas. A Wolfe Research também iniciou a cobertura com uma classificação Peer Perform, indicando uma perspectiva neutra. O Morgan Stanley manteve uma classificação Equalweight, enfatizando a mudança estratégica da empresa para mercados de crescimento mais rápido.
No entanto, a Goldman Sachs iniciou a cobertura com uma classificação de Venda devido a preocupações sobre o crescimento modesto da receita total e potenciais revisões para baixo do lucro por ação. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes envolvendo a Solventum.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da Piper Sandler sobre a Solventum (NYSE: SOLV). Apesar dos desafios destacados no artigo, as métricas financeiras da Solventum revelam alguns pontos fortes. O índice P/L da empresa de 9,75 sugere que ela pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros, o que se alinha com a menção do artigo sobre descontos embutidos nas ações.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Solventum tem sido lucrativa nos últimos doze meses e os analistas preveem continuidade da lucratividade este ano. Isso poderia potencialmente abordar algumas das preocupações sobre o crescimento dos lucros mencionadas no artigo. Além disso, o forte retorno da empresa nos últimos três meses (com um retorno total de preço de 35,75%) pode indicar um momento positivo, apesar do retorno YTD ser de -15,32%.
Vale notar que, embora a Piper Sandler tenha expressado preocupações sobre o balanço alavancado da Solventum, uma Dica do InvestingPro sugere que os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, o que pode mitigar parte do risco financeiro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Solventum, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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