Na terça-feira, a Needham manteve a classificação de Compra para as ações da Silicon Labs (NASDAQ:SLAB), reduzindo o preço-alvo de 150 USD para 120 USD. A firma citou uma recuperação do mercado amplo mais gradual do que o previsto, com a orientação da Silicon Labs para o quarto trimestre permanecendo estável em relação ao trimestre anterior, ficando abaixo das expectativas.
A análise da Needham destaca vários pontos-chave sobre a posição atual de mercado da Silicon Labs e suas perspectivas futuras. Primeiramente, a empresa não conseguiu atender às fortes premissas de crescimento devido a melhorias apenas modestas nos pedidos e à persistente fraqueza industrial. Em segundo lugar, apesar desses desafios, a Silicon Labs continua a garantir vitórias de design em vários clientes e mercados.
A Needham prevê que certos produtos, incluindo Monitores Contínuos de Glicose (CGMs), Medidores Inteligentes, Etiquetas Eletrônicas de Prateleira (ESLs) e Wi-Fi 6, impulsionarão o crescimento da empresa em 2025.
Além disso, a firma antecipa que o mix de distribuidores para a Silicon Labs permanecerá abaixo de 80% pelo menos até o primeiro semestre de 2025. Essa expectativa, combinada com um nível mais baixo de absorção de custos fixos, levou a estimativas reduzidas de margem bruta.
O canal de distribuição da Silicon Labs permanece relativamente enxuto, com 53 dias de estoque, o que está abaixo da meta de mais de 70 dias. A Needham observa que uma reposição de estoque não está considerada na orientação do quarto trimestre para 2024. Consequentemente, a firma ajustou suas estimativas, adiando-as em um trimestre.
O novo preço-alvo de 120 USD é baseado em um múltiplo de 30 vezes a estimativa reduzida de lucro por ação da Needham para o ano calendário de 2026 de 4,00 USD, mantendo-se inalterado em relação ao múltiplo aplicado anteriormente.
Em outras notícias recentes, a Silicon Labs reportou resultados financeiros robustos no segundo trimestre, atingindo as previsões de receita no limite superior e superando as expectativas de lucros. A ênfase da empresa nos segmentos Industrial & Comercial e Residencial resultou em um número substancial de vitórias de design, particularmente no mercado em expansão da Internet das Coisas (IoT). Isso foi demonstrado por seu progresso nos mercados de gerenciamento de insulina, etiquetas eletrônicas de prateleira e medição inteligente.
A Silicon Labs, em colaboração com a Kudelski IoT, lançou um serviço para acelerar a prontidão de mercado dos dispositivos IoT em conformidade com a certificação Matter. O serviço incorpora os Certificados de Atestação de Dispositivo Matter da Kudelski IoT ao Serviço de Fabricação de Peças Personalizadas da Silicon Labs, visando simplificar a implementação de segurança desde a produção até a entrega, reduzindo assim tempo e custos para os fabricantes.
A empresa ofereceu uma perspectiva de receita para o terceiro trimestre de 160 milhões USD a 170 milhões USD, com crescimento sequencial esperado. Apesar dos desafios no mercado chinês, a Silicon Labs não depende fortemente desta região para crescimento. A empresa permanece cautelosamente otimista, focando em vitórias de design e oportunidades de crescimento em outras regiões.
A integração de tecnologias de IA e ML em seus portfólios de produtos indica uma trajetória ascendente contínua no espaço IoT. Estes são desenvolvimentos recentes para a Silicon Labs.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Silicon Labs, complementando a análise da Needham. A capitalização de mercado da empresa está em 3,38 bilhões USD, refletindo sua avaliação de mercado atual. A receita da Silicon Labs nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 504,98 milhões USD, com um declínio significativo de receita de 47% neste período. Isso se alinha com as observações da Needham sobre os desafios da empresa em atender às expectativas de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Silicon Labs possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto a empresa navega pela recuperação gradual do mercado observada pela Needham. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, potencialmente oferecendo um amortecedor contra os ventos contrários atuais do mercado.
No entanto, é importante notar que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano corrente, e não se espera que a empresa seja lucrativa este ano. Essa informação suporta a decisão da Needham de reduzir o preço-alvo enquanto mantém a classificação de Compra, pois sugere potencial para crescimento futuro apesar dos desafios atuais.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além dos mencionados aqui. Na verdade, há mais 5 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Silicon Labs, que poderiam fornecer um contexto valioso para entender a posição de mercado da empresa e suas perspectivas futuras.
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