Na sexta-feira, a BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da US Steel (NYSE:X), reduzindo o preço-alvo para $43, ante os $45 anteriores, mantendo a classificação de Outperform para a ação. A revisão segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da US Steel, que revelou um EBITDA de $319 milhões, superando marginalmente tanto a orientação da empresa quanto as estimativas médias de $300 milhões e $292 milhões, respectivamente.
A orientação de EBITDA da empresa para o quarto trimestre está consistente com as projeções da BMO Capital Markets, mas fica aquém do consenso mais amplo do mercado. Notavelmente, a US Steel aumentou seus gastos de capital (capex) pelo segundo trimestre consecutivo, um movimento que o analista descreveu como decepcionante. No entanto, foi observado que metade desse aumento é atribuível à antecipação do capex para um período anterior.
Apesar do aumento no capex, a BMO Capital Markets antecipa uma redução significativa nos gastos de capital da US Steel a partir de 2025 e além. A firma ajustou suas estimativas para a US Steel para baixo, citando a fraqueza contínua na demanda e nos preços na indústria do aço como as principais razões para a revisão.
O analista permanece otimista sobre as perspectivas de longo prazo para a US Steel, sugerindo que os investimentos atuais da empresa devem levar a uma maior rentabilidade e geração de fluxo de caixa livre ao longo do tempo. Essa perspectiva sustenta a decisão de manter a classificação de Outperform, apesar dos desafios de curto prazo e do preço-alvo ajustado.
Em outras notícias recentes, a United States Steel (NYSE:X) Corporation reportou lucros do terceiro trimestre que excederam as projeções dos analistas. A produtora de aço registrou lucro ajustado por ação de $0,56, superando a previsão de consenso de $0,41, com receita atingindo $3,85 bilhões, superando as expectativas de $3,77 bilhões.
O EBITDA ajustado da empresa para o trimestre foi de $319 milhões, refletindo a resiliência de seu modelo de negócios apesar dos preços médios de venda mais fracos em todos os seus segmentos operacionais.
Além disso, o segmento North American Flat-Rolled da empresa viu benefícios de uma forte estratégia comercial, enquanto o segmento Mini Mill entregou margens de EBITDA de 11%, ajustando para $40 milhões em custos únicos de inicialização para projetos estratégicos.
Para o próximo quarto trimestre, a U.S. Steel espera que o EBITDA ajustado fique entre $225 milhões e $275 milhões, antecipando resultados ligeiramente inferiores em seu segmento North American Flat-Rolled devido a expectativas de preços médios de venda mais baixos com efeito retardado.
Além disso, a empresa anunciou a realização da primeira bobina na Big River 2 (BR2), com envios aos clientes esperados para começar no quarto trimestre.
Por fim, a U.S. Steel continua trabalhando para finalizar sua transação com a Nippon Steel Corporation até o final do ano, com compromissos adicionais da Nippon Steel, incluindo um mínimo de $1,3 bilhão em investimentos para as plantas de Mon Valley e Gary.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BMO Capital Markets, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a posição financeira da US Steel. A capitalização de mercado da empresa é de $8,75 bilhões, com um índice P/L de 15,25, sugerindo uma avaliação moderada em relação aos lucros. Notavelmente, a receita da US Steel nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de $16,85 bilhões, embora tenha experimentado uma queda de receita de 11,39% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam que a US Steel sofre com margens de lucro bruto fracas, o que se alinha com os desafios mencionados no artigo sobre pressões de demanda e preços da indústria. A margem de lucro bruto nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 11,42%, refletindo essas dificuldades.
Em uma nota positiva, outra Dica do InvestingPro indica que quatro analistas revisaram suas projeções de lucros para cima para o próximo período. Isso pode sugerir algum otimismo sobre o desempenho futuro da US Steel, apesar dos ventos contrários atuais.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, existem mais 6 Dicas do InvestingPro disponíveis para a US Steel, que podem fornecer uma perspectiva valiosa sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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