Na quinta-feira, a RBC Capital ajustou sua perspectiva para as ações da Neste Oyj (NESTE:FH) (OTC:NTOIY), rebaixando de Outperform para Sector Perform. A empresa também reduziu o preço-alvo para € 21,00 dos € 38,00 anteriores. Esta decisão surge após uma reavaliação da situação empresarial e da posição de mercado da empresa.
O rebaixamento é atribuído a uma combinação de questões operacionais, mensagens pouco claras da empresa e mudanças políticas recentes, que impactaram negativamente o sentimento do mercado e as projeções de lucros da Neste. Esses fatores levaram a uma mudança significativa no ambiente operacional da empresa.
A RBC Capital expressou preocupação com a credibilidade do caso de negócios da Neste, particularmente em relação ao Combustível de Aviação Sustentável (SAF), que antes era visto como um dos principais impulsionadores do crescimento da empresa. O preço-alvo reduzido reflete uma visão mais cautelosa dos fundamentos do mercado e da capacidade da empresa de capitalizar o SAF em meio aos desafios atuais.
As estimativas revisadas da empresa para a Neste estão agora 26% abaixo do consenso para o ano de 2025, indicando uma postura mais pessimista sobre as perspectivas financeiras da empresa. O rebaixamento para Sector Perform sugere que os analistas veem um potencial limitado para a ação superar o setor de mercado mais amplo no curto prazo.
A transição na gestão e a incerteza em torno da estratégia da empresa para o SAF foram destacadas como razões adicionais para o rebaixamento. Esses elementos contribuíram para uma avaliação menos otimista do potencial da Neste para cumprir sua tese de crescimento.
Em outras notícias recentes, a empresa finlandesa de refino e comercialização de petróleo, Neste Oyj, sofreu um rebaixamento significativo da CFRA devido a um primeiro trimestre decepcionante em 2024 e interrupções contínuas na planta.
Os resultados do 1º trimestre de 2024 da Neste revelaram um declínio de 54% ano a ano no lucro por ação (EPS) comparável para € 0,33, abaixo das expectativas do mercado em aproximadamente 30%. A margem renovável da empresa também caiu 41%, para US$ 562 por tonelada, abaixo da faixa de orientação para 2024 de US$ 600-800 por tonelada.
O declínio foi atribuído a fatores como o vencimento de um contrato de prazo anual de alto preço, a diminuição dos preços dos créditos do Número de Identificação Renovável e uma margem menor da usina Martinez, que operava abaixo de 50% de utilização. Além disso, o segmento de Produtos Petrolíferos da Neste registrou uma queda de 29% ano a ano no EBITDA comparável para € 278 milhões, influenciado por uma redução de 16% no volume de vendas.
Consequentemente, a CFRA ajustou suas previsões de LPA para a Neste, reduzindo a previsão de LPA de 2024 para € 1,95 de € 2,45, e a estimativa de LPA de 2025 para € 2,30 de € 2,60. O rebaixamento reflete preocupações com várias interrupções não planejadas da fábrica e seu impacto no desempenho financeiro da Neste.
Este desenvolvimento recente destaca a crescente dependência da empresa do prêmio por combustível de aviação sustentável e o sucesso de aumentar a produção em Cingapura, que teve um início desafiador.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da Neste Oyj (NESTE:FH) (OTC:NTOIY) pela RBC Capital, uma análise mais detalhada das finanças e da posição de mercado da empresa por meio de dados e dicas do InvestingPro pode oferecer contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Neste é de US$ 13,71 bilhões, com uma relação P/L de 9,44, refletindo seus ganhos nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Apesar de uma queda de receita de 11,98% durante o mesmo período, o rendimento de dividendos da empresa permanece atraente em 5,69%, mostrando seu compromisso em devolver valor aos acionistas.
As dicas do InvestingPro destacam que a Neste manteve o pagamento de dividendos por 19 anos consecutivos, indicando um histórico confiável de retorno aos acionistas. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, o que sugere uma sólida base financeira para administrar seu nível moderado de endividamento. No entanto, os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, e a empresa está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode sinalizar cautela entre os investidores.
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