Na sexta-feira, a RBC Capital revisou seu preço-alvo para as ações da Northern Star Resources (NST:AU) (OTC: NESRF), ajustando o valor para AUD16,50 dos AUD17,00 anteriores. Apesar dessa mudança, a empresa manteve uma classificação Outperform para as ações.
O ajuste segue o desempenho do quarto trimestre da empresa e as projeções futuras do ano fiscal de 2025 (FY25), que mostraram resultados mais suaves em comparação com as estimativas e consensos da RBC Capital.
O quarto trimestre da Northern Star foi caracterizado por um desempenho sólido; no entanto, sua orientação para o AF25 não atendeu às expectativas estabelecidas pela RBC Capital e pelo consenso. O analista apontou para pequenas deficiências na produção de ouro, custos de manutenção all-in (AISC) e despesas de capital de crescimento, contribuindo para uma redução aproximada de AUD 560 milhões no fluxo de caixa livre (FCF). Consequentemente, o rendimento estimado do FCF para o FY25 foi reduzido para cerca de 4%.
O analista observou que as ações da Northern Star estavam com baixo desempenho em relação aos seus pares antes do anúncio desses resultados. As expectativas do mercado podem ter sido modestas em antecipação.
Apesar das expectativas reduzidas para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) do FY25 da empresa em 9%, a avaliação permanece em 4,9 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA), com um índice menor de 3,6 vezes projetado para o FY26.
A classificação Outperform contínua é apoiada pela construção em andamento da expansão da usina KCGM de AUD 1,5 bilhão. O analista da RBC Capital enfatizou o valor potencial, mantendo a confiança nas ações com um preço-alvo revisado de AUD 16,50.
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