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Introdução e contexto de mercado
A American Battery Technology Company (NASDAQ:ABAT) apresentou seus resultados financeiros do 3º tri do ano fiscal de 2025 em 15 de maio de 2025, destacando progressos significativos tanto em suas operações de reciclagem de baterias quanto em sua tecnologia de produção de lítio. A empresa, que se concentra na criação de uma cadeia de suprimentos de materiais para baterias em circuito fechado, relatou sua primeira geração significativa de receita enquanto avança em várias iniciativas estratégicas.
As ações da ABAT mostraram volatilidade ao longo do último ano, sendo negociadas entre US$ 0,73 e US$ 4,11, com a ação atualmente a US$ 2,525, alta de 5,65% após a apresentação.
Destaques do desempenho trimestral
A ABTC relatou sua primeira receita significativa de US$ 1,0 milhão no 3º tri do ano fiscal de 2025, comparado a zero receita no mesmo trimestre do ano anterior. Este marco reflete a transição da empresa do desenvolvimento para operações comerciais em seu negócio de reciclagem de baterias. Apesar desse progresso, a empresa relatou um Custo de bens vendidos em dinheiro de US$ 2,3 milhões e um Custo total de bens vendidos de US$ 3,7 milhões, indicando que as operações ainda não são lucrativas.
A empresa aumentou substancialmente a produção em sua primeira instalação de reciclagem de baterias, mais que dobrando a massa total de material de bateria reciclado enquanto implementa operações em múltiplos turnos, 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Como mostrado na seguinte tabela de resumo financeiro:
A posição de caixa da empresa melhorou para US$ 7,8 milhões, de US$ 6,0 milhões no ano anterior, impulsionada pelo aumento do financiamento de subsídios governamentais, que subiu de US$ 1,2 milhão para US$ 2,0 milhões. A ABTC também relatou um aumento significativo em subsídios governamentais contratados, que cresceram de US$ 66,6 milhões para US$ 205,7 milhões, e créditos fiscais de investimento transferíveis recém-concedidos de US$ 59,6 milhões.
Progresso no negócio de reciclagem de baterias
A ABTC fez progressos operacionais substanciais em seu negócio de reciclagem de baterias, implementando operações 24 horas por dia e aumentando tanto o número de turnos quanto o número de operadores por turno para corresponder ao crescente processamento de matéria-prima de baterias. A empresa continua a se envolver com múltiplos parceiros estratégicos para obtenção de matéria-prima e venda de produtos de baterias recicladas.
O modelo de negócios circular da empresa visa criar um sistema de circuito fechado para materiais de baterias, como ilustrado neste diagrama:
Esta abordagem atende à crescente necessidade de materiais sustentáveis para baterias à medida que a adoção de veículos elétricos aumenta. Ao reciclar baterias de íon-lítio de várias fontes, incluindo veículos elétricos, armazenamento estacionário e eletrônicos de consumo, a ABTC visa reduzir a dependência de novas minerações enquanto recupera materiais valiosos.
Desenvolvimentos na produção de lítio
Além de suas operações de reciclagem, a ABTC relatou progresso significativo em seu negócio de produção primária de lítio. A empresa completou seu quarto programa de perfuração no Projeto Tonopah Flats Lithium em Nevada, com amostras de núcleo sendo analisadas e caracterizadas para avaliar a propriedade e informar um estudo de pré-viabilidade.
A ABTC concluiu com sucesso uma operação contínua de várias semanas produzindo material de hidróxido de lítio (LiOH) de grau para baterias usando sua tecnologia proprietária de argila para LiOH. Com base nesse sucesso, a empresa projetou uma refinaria de lítio em escala comercial com capacidade planejada de 30.000 toneladas de hidróxido de lítio por ano.
Um desenvolvimento importante para o negócio de lítio é uma Carta de Interesse do Export-Import Bank dos Estados Unidos para um empréstimo de US$ 900 milhões com juros baixos, que poderia acelerar significativamente as capacidades de produção da empresa. Acordos comerciais de longo prazo para venda estão supostamente em negociação.
Posição financeira e perspectivas
Embora as despesas operacionais da ABTC tenham aumentado significativamente, com o caixa usado em atividades operacionais subindo de US$ 0,5 milhão para US$ 10,3 milhões na comparação anual, a empresa tomou medidas para fortalecer sua posição financeira. A ABTC firmou acordos para vender uma propriedade legada não utilizada em Fernley por US$ 6,75 milhões e direitos de água legados não utilizados por US$ 4,7 milhões.
O caixa da empresa usado em atividades de investimento diminuiu substancialmente de US$ 5,0 milhões para US$ 0,5 milhão devido à redução de despesas de capital para sua primeira instalação de reciclagem, sugerindo que os principais investimentos em infraestrutura foram concluídos.
O resumo trimestral da ABTC destaca tanto o progresso quanto os desafios contínuos:
A empresa enfrenta os desafios típicos de um fabricante de tecnologia limpa em fase pré-lucro, com despesas operacionais significativas à medida que escala a produção. No entanto, a combinação da primeira receita comercial, vendas estratégicas de ativos e apoio governamental substancial por meio de subsídios e créditos fiscais fornece múltiplos caminhos para melhorar sua posição financeira.
À medida que a ABTC continua a aumentar as operações tanto em seus negócios de reciclagem de baterias quanto na produção de lítio, os investidores estarão observando atentamente para ver se a empresa consegue reduzir suas perdas operacionais e acelerar o crescimento da receita nos próximos trimestres.
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