Na segunda-feira, a Rosenblatt Securities ajustou sua perspectiva sobre as ações da Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT), líder global em soluções de segurança cibernética amplas, integradas e automatizadas. O analista da empresa revisou o preço-alvo para baixo para US$ 68 em relação aos US$ 85 anteriores, enquanto ainda mantém uma classificação de compra para as ações.
O ajuste ocorre antes do relatório de lucros do segundo trimestre da Fortinet, agendado para 6 de agosto. A avaliação do analista sugere preocupações com base em verificações de canal, indicando que alguns parceiros de vendas não atingiram suas metas, apesar de venderem um número significativo de pontos de acesso e switches. Essa fraqueza de vendas está supostamente focada no canal de Revendedor de Valor Agregado (VAR), e o mercado de telecomunicações também é descrito como lento.
Além disso, a empresa observou uma rotatividade de gerentes de canal na Fortinet, o que poderia interromper a geração de pipeline e o fechamento de negócios em trimestres futuros. Apesar da promoção agressiva da Fortinet de sua plataforma Unified Secure Access Service Edge (SASE), as discussões do analista implicam que este produto ainda não está ganhando força significativa no curto prazo. Espera-se que o impacto da plataforma SASE na receita se materialize, mas provavelmente não por vários trimestres.
Dadas essas observações, Rosenblatt expressou preocupação de que as estimativas de consenso atuais para o 2º trimestre da Fortinet, bem como para os anos fiscais de 2024 e 2025, possam ser excessivamente otimistas. Consequentemente, a empresa revisou sua previsão para o faturamento e a receita da Fortinet para baixo em 1% a 8,5% para o FY24 e de 11% a 12% para o FY25, de estimativas anteriores de 1,6% a 9% e 12% a 13%, respectivamente.
A declaração do analista concluiu com uma reiteração da classificação de compra, mas com um preço-alvo mais baixo, refletindo as expectativas ajustadas para o desempenho financeiro da Fortinet no curto e médio prazo.
Em outras notícias recentes, a Fortinet viu uma série de desenvolvimentos que impactaram seu desempenho financeiro e direção estratégica. A empresa enfrentou um rebaixamento do Guggenheim de uma classificação de compra para neutra, após três trimestres consecutivos de não atingir ou reduzir suas metas financeiras. Esse rebaixamento vem junto com os ajustes dos analistas do Barclays, Piper Sandler, BMO Capital Markets e Truist Securities, todos os quais reduziram suas metas de preço para a Fortinet para US$ 70, mantendo suas respectivas classificações.
Além desses ajustes financeiros, a Fortinet anunciou a aquisição da Lacework, uma empresa de segurança em nuvem com inteligência artificial. Espera-se que esse movimento aprimore as ofertas de segurança da Fortinet, particularmente no crescente mercado de Secure Access Service Edge (SASE). A aquisição está prevista para ser concluída no segundo semestre de 2024, sujeita a aprovações regulatórias e condições habituais de fechamento.
Apesar de um déficit modesto no faturamento e uma previsão mais baixa para o segundo trimestre, a oferta de SASE da Fortinet está ganhando força, evidenciada por um aumento notável em seu mix para 24% e um crescimento de pipeline ano a ano de 45%. A Truist Securities manteve uma classificação de compra na Fortinet após a aquisição, demonstrando o apoio dos analistas à direção estratégica da empresa. Estes são os desenvolvimentos recentes da Fortinet.
InvestingPro Insights
À medida que a Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT) se aproxima de seu relatório de ganhos do segundo trimestre, os investidores podem encontrar contexto adicional nas métricas e insights mais recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 43,17 bilhões, indicando sua presença substancial no setor de segurança cibernética. A relação preço/lucro (P/L) da Fortinet está atualmente em 36,38, sugerindo que o mercado tem grandes expectativas de crescimento futuro dos lucros, embora seja negociado a um múltiplo alto em relação às projeções de crescimento de curto prazo.
Um dos principais pontos fortes da Fortinet é sua impressionante margem de lucro bruto, que, nos últimos doze meses encerrados no 1º trimestre de 2024, é de 77,13%. Isso destaca a eficiência da empresa na gestão do custo dos produtos vendidos e sua capacidade de reter uma parcela significativa de sua receita como lucro bruto. Além disso, as dicas do InvestingPro destacam o forte balanço patrimonial da Fortinet, com mais caixa do que dívidas, e o fato de que a administração tem recomprado ativamente ações, o que pode ser um sinal de confiança no valor da empresa.
Os investidores que consideram as ações da Fortinet encontrarão uma riqueza de informações adicionais sobre a plataforma InvestingPro, incluindo um total de 15 dicas do InvestingPro que podem ajudar a tomar uma decisão de investimento mais informada. À medida que a empresa navega pelos desafios identificados pela Rosenblatt Securities, esses pontos de dados e dicas oferecem uma visão abrangente dos riscos e do potencial que a Fortinet possui.
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