Na sexta-feira, o Scotiabank ajustou suas perspectivas para as ações da Open Text (NASDAQ:OTEX), reduzindo o preço-alvo de $40,00 para $35,00, mantendo a classificação de Desempenho do Setor para as ações da empresa. A revisão ocorre em meio a uma aceleração mais lenta do que o esperado no crescimento da nuvem e uma comparação desafiadora com o segundo trimestre do ano anterior, que se beneficiou de um alto nível de concessões de certos direitos de propriedade intelectual.
A instituição financeira agora prevê que as receitas da Open Text para o ano fiscal de 2025 estarão no limite inferior da previsão da empresa, esperando um leve declínio ano a ano, excluindo AMC, de -0,1%, uma mudança em relação aos +0,9% projetados anteriormente. Apesar disso, o primeiro trimestre viu um lucro substancial que superou as expectativas e robustas margens EBITDA ajustadas de 35%.
Espera-se que essas margens persistam no segundo trimestre, mas um aumento previsto nas despesas operacionais devido a fatores sazonais, como benefícios aos funcionários, provavelmente comprimirá as margens na segunda metade do ano para cerca de 31%.
O ambiente de demanda da Open Text parece permanecer estável, com as reservas de nuvem empresarial crescendo 10% no primeiro trimestre e uma aceleração prevista para atender à orientação anual de crescimento de 25%. Além disso, espera-se que o setor de pequenas e médias empresas (PMEs), que foi um fator de desaceleração no ano passado, se torne um fator de apoio à medida que as pressões anteriores diminuem.
Apesar de uma queda de 10% no preço das ações da Open Text após o relatório de ganhos, a classificação de Desempenho do Setor do Scotiabank permanece firme. A classificação reflete a visão de que o desempenho da Open Text pode melhorar na segunda metade do ano.
A avaliação da empresa também é considerada razoável em 7,4 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA para o ano calendário de 2025, levando em conta a alavancagem da Open Text de 3,1 vezes, seu modesto crescimento orgânico e margens EBITDA ajustadas mais baixas em comparação com pares de software maiores. O novo preço-alvo de $35,00 é baseado em um múltiplo de 8,2 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA para o ano calendário de 2025, uma ligeira diminuição em relação aos 8,5 vezes anteriores.
Em outras notícias recentes, a OpenText Corporation viu uma série de desenvolvimentos. A empresa relatou resultados robustos no primeiro trimestre, com um aumento de 10% nas reservas de nuvem empresarial ano a ano e receitas de $1,27 bilhão, superando as expectativas. O EPS ajustado foi de $0,93, e a margem EBITDA ajustada da empresa cresceu para 35%.
No entanto, o RBC Capital rebaixou as ações da OpenText para Desempenho do Setor de Superar e reduziu seu preço-alvo de $45,00 para $33,00. Esta decisão foi impulsionada pelo crescente ceticismo do mercado em relação ao desempenho de crescimento da empresa em comparação com as expectativas.
Da mesma forma, o Citi revisou suas perspectivas sobre a OpenText, reduzindo o preço-alvo das ações para $33 de $34, mantendo uma classificação neutra. Este ajuste seguiu resultados mistos no primeiro trimestre da empresa, incluindo desempenho abaixo do esperado em receita, faturamento e reservas.
Apesar desses desafios, a OpenText mantém uma perspectiva positiva para a segunda metade do ano fiscal, respaldada por lançamentos de produtos futuros, investimentos e mudanças de liderança. A empresa também anunciou planos para continuar a recompra de ações, tendo recomprado 7,72 milhões de ações. Esses desenvolvimentos recentes fornecem um panorama da atual paisagem financeira da OpenText.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Scotiabank sobre a Open Text (NASDAQ:OTEX). A capitalização de mercado da empresa é de $7,85 bilhões, com um índice P/L de 19,51, refletindo a atual avaliação do mercado para a ação.
Apesar dos recentes desafios mencionados no artigo, a Open Text mantém impressionantes margens de lucro bruto de 76,87% nos últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024, alinhando-se com uma das Dicas do InvestingPro que destaca a forte rentabilidade da empresa.
O artigo menciona uma queda de 10% no preço das ações após os ganhos, o que é corroborado pelos dados do InvestingPro mostrando uma queda de 9,86% no retorno total do preço em 1 semana. Esta queda acentuada empurrou o preço da ação para 65,98% de sua alta de 52 semanas, potencialmente criando uma oportunidade de valor. De fato, uma Dica do InvestingPro sugere que o RSI da ação indica que ela pode estar em território de sobrevenda.
Em uma nota positiva, a Open Text manteve seu compromisso com os acionistas, com uma Dica do InvestingPro destacando que a empresa aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos. O rendimento atual de dividendos é de 3,5%, o que pode ser atraente para investidores focados em renda.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Open Text, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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