Na sexta-feira, o Scotiabank ajustou sua perspectiva sobre as ações da Dye & Durham Ltd (DND:CN) (OTC: DYNDF), reduzindo o preço-alvo para C$20,00 do anterior C$23,00. Apesar da diminuição, o banco manteve sua classificação de Desempenho Superior do Setor para as ações da empresa. Essa decisão reflete uma mistura de cautela e otimismo, já que o analista observou tanto desafios quanto oportunidades de crescimento para a Dye & Durham.
O analista destacou que, embora o mercado imobiliário esteja atualmente fraco, a Dye & Durham está experimentando crescimento em outras áreas de seus negócios. Os segmentos de due diligence corporativa e pagamentos da empresa estão particularmente fortes, contribuindo para uma aceleração no crescimento orgânico para 8%, em comparação com 4% no trimestre anterior. Esse desempenho sugere resiliência nas diversas operações da empresa.
Olhando para o futuro, o Scotiabank prevê um aumento na atividade imobiliária no ano fiscal de 2025 (AF25), alinhando-se com as expectativas da administração para uma recuperação do mercado. Enquanto isso, a Dye & Durham está se concentrando em fatores dentro de seu controle, como estratégias de otimização de custos.
A empresa também está trabalhando para reduzir seu índice de alavancagem, com o objetivo de atingir 4,0x. As projeções do Scotiabank mostram que a alavancagem pode atingir 3,9x até o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, um pouco mais tarde do que sua estimativa anterior para o quarto trimestre de 2025.
O modelo financeiro revisado para a Dye & Durham incorpora a aquisição da NexisLexis Affinity na região Ásia-Pacífico, que foi concluída no primeiro trimestre do AF25. O modelo também leva em consideração o aumento dos custos de reestruturação e um benefício menor dos ajustes de capital de giro no AF25 do que o anteriormente previsto.
Por fim, o analista prevê um aumento significativo no fluxo de caixa livre (FCL) para a Dye & Durham no AF25. A projeção é de aproximadamente $97,5 milhões, um aumento substancial em relação aos $26,5 milhões estimados no AF24. Esse salto esperado é atribuído em grande parte às iniciativas da empresa para estimular o crescimento orgânico.
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