Na sexta-feira, a Seaport Global Securities manteve sua classificação Neutra para as ações da Paramount Global (NASDAQ:PARA). A decisão segue a reavaliação das projeções financeiras da Paramount pela empresa, considerando vários fatores que podem afetar seu desempenho. A firma apontou que foram feitos ajustes nas estimativas do terceiro trimestre de 2024 devido ao tempo esperado das receitas de Licenciamento de Conteúdo, que agora são antecipadas para serem mais proeminentes no quarto trimestre. Essa mudança é parcialmente atribuída ao período de retomada pós-greve e ao agendamento de lançamentos teatrais.
A Seaport Global Securities também revisou suas previsões para 2025, citando uma perspectiva mais conservadora sobre a publicidade na TV Media e uma trajetória mais lenta em direção à lucratividade para o segmento Direct-to-Consumer (DTC) da Paramount internacionalmente. Essas revisões levaram a uma estimativa menor de fluxo de caixa livre (FCF) para a Paramount. A firma observou que o atual baixo rendimento desalavancado da Paramount, que está abaixo de 6%, não é atraente para os investidores. Além disso, o impacto do acordo com a Skydance, que é considerado dilutivo, é um fator contribuinte para manter a postura Neutra.
A firma incorporou a fusão com a Skydance em sua perspectiva de avaliação para a Paramount. No entanto, esclareceu que as estimativas financeiras da Skydance Media ainda não foram incluídas no modelo consolidado da Paramount. Isso sugere que, embora a fusão seja reconhecida na avaliação geral do valor da Paramount, os detalhes financeiros específicos da Skydance Media permanecem separados das projeções financeiras atuais da Paramount.
A análise da Seaport indica cautela devido à combinação da receita de licenciamento de conteúdo atrasada, uma perspectiva de publicidade moderada e desafios na obtenção de lucratividade internacional no segmento DTC. Esses fatores contribuem para a lógica por trás da decisão da firma de manter uma classificação Neutra para as ações da Paramount Global, sinalizando uma abordagem de espera para o desempenho futuro da empresa de mídia.
Em outras notícias recentes, a Paramount Global reportou um robusto crescimento de 43% no OIBDA ajustado total da empresa e um aumento de 46% na receita do Paramount+. JPMorgan mantém uma classificação de baixo peso para as ações da Paramount, com um preço-alvo estável de 11,00€, baseado em tendências recentes que mantêm o OIBDA (Lucro Operacional Antes de Depreciação e Amortização) do terceiro trimestre inalterado em 655 milhões€. A Paramount Global também declarou um dividendo trimestral em dinheiro de 0,05€ por ação. A empresa está avançando com seus planos de fusão com a Skydance Media.
Em termos de classificações de analistas, a Seaport Global Securities manteve uma classificação neutra para a Paramount Global, a Loop Capital reiterou sua classificação de venda, enquanto a Wells Fargo elevou sua classificação de 'Baixo Peso' para 'Peso Igual'.
A Paramount Global iniciou a segunda fase de suas demissões planejadas, visando uma redução de 500 milhões€ nos custos anuais como parte de seu esforço mais amplo para otimizar as operações. Edgar Bronfman Jr., um executivo de mídia, propôs uma oferta de 4,3 bilhões€ para adquirir a National Amusements, a empresa com participação controladora na Paramount Global, potencialmente desencadeando uma taxa de rescisão de 400 milhões€.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição Neutra da Seaport Global Securities sobre a Paramount Global (NASDAQ:PARA). O índice Preço/Valor Contábil da empresa de 0,45 no segundo trimestre de 2024 sugere que a ação pode estar subvalorizada, alinhando-se com a dica do InvestingPro de que a PARA está "Negociando a um múltiplo baixo de Preço/Valor Contábil". Isso poderia potencialmente oferecer alguma vantagem para os investidores, apesar dos desafios mencionados no artigo.
No entanto, o desempenho financeiro da empresa tem sido misto. Embora a Paramount ostente uma receita substancial de 29,27 bilhões€ nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, experimentou um declínio de receita de 2,2% durante o mesmo período. Esse declínio na receita, juntamente com a menção no artigo de uma perspectiva mais conservadora sobre a publicidade na TV Media, sublinha os desafios que a Paramount enfrenta em seus principais segmentos de negócios.
Em uma nota positiva, uma dica do InvestingPro indica que "O lucro líquido deve crescer este ano", o que poderia potencialmente melhorar a posição financeira da empresa. Essa expectativa de lucratividade alinha-se com a discussão do artigo sobre o momento das receitas de Licenciamento de Conteúdo e seu impacto no desempenho trimestral.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Paramount Global, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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