Na sexta-feira, a Seaport Global Securities manteve uma classificação Neutra para a Houlihan Lokey (NYSE:HLI), com um analista citando um aumento no EPS do ano fiscal 2025E/2026E para 5,75$/6,60$ de 5,50$/6,40$. O EPS ajustado do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, de 1,46$, superou a estimativa da firma de 1,28$ e o consenso de 1,31$. O desempenho foi atribuído ao crescimento da receita em todos os negócios, especialmente em finanças corporativas.
O analista observou que a administração da Houlihan Lokey está observando um impulso favorável em seus negócios de fusões e aquisições (M&A), consultoria de mercados de capitais e consultoria e avaliação financeira (FVA). Para M&A, o ambiente teria mostrado melhoria contínua mensalmente, com forte geração de novos negócios.
Apesar da falta de visibilidade nos dados do pipeline de taxas para a Houlihan Lokey, já que negócios privados menores frequentemente não são rastreados, o pipeline atual é o mais alto desde 2022, mostrando um aumento de mais de 50% ano a ano.
No espaço de reestruturação, o analista expressou ceticismo sobre o potencial de crescimento contínuo a partir de níveis recordes no médio prazo. No entanto, a Houlihan Lokey indicou uma robusta atividade de novos negócios no terceiro trimestre.
Espera-se também que a empresa compense qualquer potencial desaceleração na reestruturação através do crescimento nas atividades de refinanciamento, particularmente em seu negócio de consultoria de dívida. A posição da Houlihan Lokey para capitalizar a expansão do crédito privado foi destacada, dada sua forte cobertura de patrocinadores financeiros e foco no mercado intermediário.
Além disso, a Houlihan Lokey tem sido ativa em aquisições, com três aquisições complementares anunciadas nos últimos doze meses, duas das quais foram concluídas. A administração descreveu o pipeline para novos negócios como "robusto", sugerindo potencial crescimento de receita e EPS nos próximos um a dois anos.
A empresa é considerada uma história única de crescimento a longo prazo, com expectativas de expandir a participação de mercado no mercado intermediário através de crescimento orgânico e aquisições.
Apesar da perspectiva positiva, o analista apontou para o crescimento limitado antecipado na receita de reestruturação além de 2025 como um significativo obstáculo, considerando que representou 27% da receita do ano passado. Além disso, com a ação negociando a 26 vezes o EPS do ano fiscal 2026E, comparado a uma média de longo prazo de 16 a 17 vezes, o analista concluiu que há mais valor e potencial de alta a ser encontrado em outros lugares no setor.
Em outras notícias recentes, o banco de investimento Houlihan Lokey reportou aumentos significativos na receita e no lucro por ação ajustado em sua recente teleconferência de resultados do segundo trimestre para o ano fiscal de 2025. As receitas da empresa subiram para 575 milhões de dólares, marcando um aumento de 23% ano a ano, enquanto o lucro por ação ajustado cresceu 32% para 1,46$.
Este desempenho robusto foi atribuído a um ambiente favorável de M&A, nova atividade de negócios em reestruturação financeira e aumento da demanda por serviços neutros ao mercado.
A Houlihan Lokey também discutiu suas aquisições estratégicas da Prytania Solutions e Waller Helms, que devem aprimorar as ofertas de avaliação e serviços financeiros da empresa.
Apesar dos desafios macroeconômicos, a empresa permanece otimista sobre a segunda metade do ano fiscal de 2025 e antecipa força contínua nas atividades de reestruturação. A empresa espera que o negócio de mercados de capitais contribua com 15% a 20% das receitas de Finanças Corporativas e mantém um robusto pipeline de M&A apesar das aquisições recentes.
Os executivos da empresa, Scott Adelson e Lindsey Alley, abordaram o impacto das mudanças nas taxas de juros sobre as oportunidades de reestruturação, sugerindo uma presença contínua de balanços em dificuldades. Eles também destacaram a atividade significativa de refinanciamento e a força das soluções de capital privado.
Esses desenvolvimentos recentes sugerem que a Houlihan Lokey está bem posicionada para o crescimento contínuo nos próximos trimestres.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho e a perspectiva positiva da Houlihan Lokey são refletidos nos dados e dicas recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 12,01 bilhões de dólares, com um índice P/L de 33,68, indicando a confiança dos investidores em seu potencial de crescimento. Isso se alinha com as observações do analista sobre o robusto pipeline da empresa e a expansão em vários segmentos de negócios.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Houlihan Lokey aumentou seu dividendo por 10 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira e compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dado o forte crescimento de receita da empresa de 18,83% nos últimos doze meses, atingindo 2,12 bilhões de dólares.
A lucratividade da empresa é sublinhada por sua impressionante margem de lucro bruto de 93,71% e margem de renda operacional de 20,22%. Essas figuras apoiam a visão do analista da Houlihan Lokey como uma história única de crescimento a longo prazo no setor.
Os investidores devem notar que a HLI está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um notável retorno total de preço de 72,38% no último ano. Este desempenho se alinha com os fortes resultados financeiros da empresa e o impulso positivo dos negócios mencionados no artigo.
Para aqueles que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Houlihan Lokey, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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