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Introdução e contexto de mercado
A Qualcomm Incorporated (NASDAQ:QCOM) divulgou sua apresentação de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 em 30 de julho, revelando um crescimento sólido em todos os seus segmentos de negócios. O gigante dos semicondutores reportou um aumento de 10% na receita em comparação ao ano anterior, atingindo US$ 10,4 bilhões, com o lucro por ação não-GAAP subindo 19% para US$ 2,77. Apesar desses resultados positivos, as ações da Qualcomm foram negociadas a US$ 163 no after-hours, com leve alta de 0,57% após uma queda de 1,86% durante o horário regular de negociação.
A empresa continua executando sua estratégia de diversificação para além dos smartphones, com desempenho particularmente forte nos segmentos automotivo e de IoT, que cresceram coletivamente 23% em relação ao ano anterior. Esse crescimento ocorre enquanto a Qualcomm navega em um cenário competitivo de semicondutores e se posiciona na vanguarda da integração de IA em diversos dispositivos.
Destaques do desempenho trimestral
A Qualcomm reportou resultados financeiros sólidos em todos os seus segmentos de negócios para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. A receita alcançou US$ 10,4 bilhões, representando um aumento de 10% em comparação ao mesmo período do ano passado, enquanto o LPA não-GAAP cresceu 19% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 2,77.
O segmento QCT da empresa, que inclui chipsets e licenciamento, registrou receitas de US$ 9,0 bilhões, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, com o lucro antes dos impostos (EBT) aumentando 22% para US$ 2,7 bilhões. O segmento QTL, focado em licenciamento de tecnologia, gerou US$ 1,3 bilhão em receita, um aumento de 4% em relação ao ano anterior.
Como mostrado no seguinte resumo de resultados financeiros:
A Qualcomm retornou US$ 3,8 bilhões aos acionistas durante o trimestre, incluindo US$ 2,8 bilhões em recompra de ações e US$ 1,0 bilhão em dividendos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas enquanto investe em áreas de crescimento futuro.
Análise financeira detalhada
Uma análise mais detalhada do desempenho financeiro da Qualcomm revela força em várias categorias de produtos. As receitas de handsets cresceram 7% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 6,3 bilhões, enquanto as receitas automotivas aumentaram 21% para US$ 984 milhões. O segmento de IoT apresentou o crescimento mais forte, de 24%, alcançando US$ 1,7 bilhão em receita.
Os indicadores de lucratividade da empresa também melhoraram, com a margem EBT do QCT expandindo para 30%, um aumento de 3 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Da mesma forma, a margem EBT do QTL aumentou 1 ponto percentual para 71%.
O detalhamento financeiro ilustra essas tendências:
Comparando os resultados do 3º tri com as projeções, a Qualcomm performou dentro da faixa projetada. Para o próximo quarto trimestre, a empresa espera receita entre US$ 10,3 bilhões e US$ 11,1 bilhões, com LPA não-GAAP projetado entre US$ 2,75 e US$ 2,95.
Essa orientação sugere um impulso contínuo, com potencial crescimento sequencial do 3º para o 4º trimestre, embora a empresa enfrente uma comparação desafiadora com seu desempenho no 2º tri de 2025, quando reportou receita de US$ 10,84 bilhões e LPA de US$ 2,85.
Iniciativas estratégicas
A Qualcomm destacou várias iniciativas estratégicas destinadas a expandir sua presença além dos chips tradicionais para smartphones. A empresa anunciou uma colaboração estendida com a Xiaomi, onde as plataformas Snapdragon da série 8 alimentarão múltiplas gerações dos dispositivos flagship da Xiaomi com volumes crescentes a cada ano.
No setor automotivo, a Qualcomm continua ganhando força com sua plataforma Snapdragon Ride, que será lançada em mais de 20 programas de montadoras globais nos próximos 18 meses. A empresa destacou sua parceria com a BMW para os próximos veículos Neue Klasse, que incluirão a tecnologia Snapdragon Ride.
A Qualcomm também anunciou um acordo para adquirir a Alphawave Semi por um valor empresarial de aproximadamente US$ 2,4 bilhões. Esta aquisição visa aprimorar as tecnologias de conectividade com fio de alta velocidade e computação da Qualcomm, complementando seus processadores personalizados Qualcomm Oryon CPU e Qualcomm Hexagon NPU.
Na área de IA, a Qualcomm demonstrou o primeiro modelo de 1 bilhão de parâmetros do mundo rodando localmente em óculos inteligentes, mostrando sua liderança em processamento de IA em dispositivos. A empresa revelou o Snapdragon AR1+ Gen 1, um chipset compacto e energeticamente eficiente projetado para óculos inteligentes de alto desempenho.
Perspectivas futuras
Olhando para o futuro, a Qualcomm forneceu orientações para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, projetando receita entre US$ 10,3 bilhões e US$ 11,1 bilhões e LPA diluído não-GAAP entre US$ 2,75 e US$ 2,95. A empresa espera que as despesas operacionais não-GAAP sejam de aproximadamente US$ 2,35 bilhões.
Para o ano fiscal completo de 2025, a Qualcomm prevê um LPA diluído GAAP de aproximadamente US$ 10,12 no ponto médio da orientação, representando um aumento de 13% em relação aos US$ 8,97 reportados no ano fiscal de 2024.
A empresa mantém-se comprometida em retornar capital aos acionistas, estimando que o retorno total de capital como percentual do caixa líquido gerado pelas atividades operacionais será de aproximadamente 90% para o ano fiscal de 2025. Como percentual do fluxo de caixa livre, esse retorno deve ser de aproximadamente 100%.
O foco estratégico da Qualcomm na diversificação para além dos smartphones parece estar gerando resultados, com as receitas combinadas dos setores automotivo e de IoT crescendo 23% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 2,7 bilhões. Esses segmentos agora representam uma parte significativa dos negócios da empresa e devem impulsionar o crescimento futuro à medida que a Qualcomm continua a expandir sua presença nos mercados de IA, automotivo e IoT.
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