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Introdução e contexto de mercado
A NCR Atleos Corp (Nova York:NATL) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 7 de agosto, demonstrando um impulso contínuo em seu negócio de serviços de alta margem, enquanto reafirmou suas projeções para o ano inteiro. As ações da empresa responderam positivamente, subindo 1,38% nas negociações após o fechamento do mercado para US$ 32,30, consolidando um ganho de 2,01% durante a sessão regular.
O provedor global de soluções para caixas eletrônicos demonstrou resiliência em seus principais segmentos de negócios, com desempenho particularmente forte em sua oferta de ATM como Serviço (ATMaaS), que se tornou um importante impulsionador de crescimento para a empresa. Isso segue um sólido primeiro trimestre, quando a empresa registrou um aumento de 56% no LPA não-GAAP em comparação ao ano anterior.
Destaques do desempenho trimestral
A NCR Atleos reportou um crescimento de receita principal de 4% ano a ano para o 2º tri de 2025, em linha com as expectativas da administração. O EBITDA ajustado alcançou US$ 205 milhões, representando um aumento de 4% em comparação ao mesmo período do ano passado e atingindo o limite superior da faixa de projeção da empresa. Notavelmente, o LPA diluído ajustado cresceu 9% ano a ano para US$ 0,93, superando o limite superior da faixa de projeção da empresa.
Como mostrado no seguinte gráfico de resultados financeiros consolidados, a empresa manteve um crescimento consistente em suas métricas principais:
A empresa destacou várias conquistas operacionais, incluindo maior monetização de sua base instalada global, níveis de serviço aprimorados atingindo novos patamares e pontuações de satisfação do cliente aprimoradas que melhoraram 160 pontos base no acumulado do ano. Essas melhorias refletem o foco estratégico da administração na excelência de serviços e eficiência operacional.
Análise por segmento
O segmento de Autoatendimento Bancário, que representa a maior parte dos negócios da NCR Atleos, entregou resultados sólidos com crescimento de receita de 9% ano a ano e crescimento do EBITDA ajustado de 20%. Este desempenho impressionante foi impulsionado pela expansão de margem de aproximadamente 240 pontos base em ofertas de serviço, software e hardware.
O desempenho do segmento é ilustrado no seguinte gráfico:
Um destaque dentro do segmento de Autoatendimento Bancário foi o negócio de ATMaaS, que viu sua receita aumentar 32% ano a ano, enquanto o lucro bruto saltou impressionantes 72%. Este crescimento foi atribuído a um aumento no número de clientes únicos e expansão em geografias com alto ARPU.
As métricas do negócio de ATMaaS demonstram a adoção acelerada deste modelo de serviço:
O segmento de Rede apresentou um quadro mais misto, com receita diminuindo 2% ano a ano, mas crescendo 7% sequencialmente em relação ao 1º tri de 2025. O EBITDA ajustado para este segmento diminuiu 15% ano a ano, principalmente devido aos custos mais altos antecipados de dinheiro em cofre. Apesar desses desafios, o segmento alcançou uma sólida margem de EBITDA ajustada de aproximadamente 27%.
O CEO Tim Oliver enfatizou a força do negócio de serviços durante a teleconferência de resultados, ecoando seus comentários do 1º tri, quando afirmou: "Nosso negócio de serviços está funcionando a todo vapor agora." Este foco na excelência de serviços parece estar gerando resultados em todas as operações da empresa.
Iniciativas estratégicas e impulsionadores de crescimento
A NCR Atleos continua a se posicionar como líder do setor em soluções de autoatendimento bancário, aproveitando sua extensa base instalada de mais de 500.000 caixas eletrônicos e reconhecimento como o provedor nº 1 de ATMaaS e Serviços Gerenciados.
O posicionamento estratégico da empresa é ilustrado nesta visão geral abrangente:
As principais iniciativas estratégicas destacadas na apresentação incluem:
1. Expansão da oferta de ATMaaS da empresa, que encerrou o 2º tri com um robusto backlog 105% maior ano a ano
2. Lançamento de soluções de agendamento automático e roteamento baseadas em nuvem na América do Norte
3. Implementação de diagnósticos e ferramentas de serviço baseados em IA para técnicos
4. Expansão de locais habilitados para depósito de dinheiro, com transações de depósito de dinheiro aumentando 170% ano a ano no primeiro semestre de 2025
5. Ativação da primeira fase de aproximadamente 1.000 locais para uma parceria com a FCTI
A empresa também delineou sua tese de investimento, enfatizando sua oferta abrangente de soluções, base instalada global líder e a tendência acelerada de bancos e varejistas terceirizarem transações físicas e gestão de dinheiro:
Posição financeira e perspectivas
A NCR Atleos mantém uma forte posição financeira com liquidez de US$ 691 milhões em 30 de junho de 2025. A empresa reportou um índice de alavancagem líquida de 3,1x e fluxo de caixa livre ajustado de US$ 15 milhões para o trimestre.
A força financeira da empresa é resumida no seguinte gráfico:
A administração reafirmou suas projeções para o ano completo de 2025, projetando crescimento de receita principal de 3% a 6% em base de moeda constante (com um impacto estimado de -2% de câmbio estrangeiro). Espera-se que o EBITDA ajustado total cresça de 7% a 10% em base de moeda constante, enquanto o LPA não-GAAP totalmente diluído deve aumentar de 21% a 27%. O fluxo de caixa livre ajustado é previsto entre US$ 260 milhões e US$ 300 milhões.
As perspectivas detalhadas são apresentadas no seguinte gráfico:
Essa projeção reafirmada está alinhada com as previsões fornecidas após os resultados do 1º tri, sugerindo a confiança contínua da administração na trajetória da empresa, apesar do desempenho misto entre os segmentos.
Conclusão
Os resultados do 2º tri de 2025 da NCR Atleos demonstram a execução bem-sucedida de sua estratégia focada em crescer eficientemente, priorizar a excelência de serviços e abraçar a simplicidade operacional. O forte desempenho no negócio de alta margem de ATMaaS e as melhorias gerais de serviço estão impulsionando um crescimento de lucratividade que supera a expansão da receita.
Embora desafios permaneçam em certos segmentos, particularmente relacionados aos custos de dinheiro em cofre no negócio de Rede, o portfólio diversificado da empresa e o foco estratégico em fluxos de receita recorrentes a posicionam bem para crescimento contínuo. A reação positiva do mercado a esses resultados sugere que os investidores estão reconhecendo o progresso sendo feito na transformação da empresa em direção a fluxos de receita de maior margem e mais previsíveis.
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