MILPITAS, Califórnia (Reuters) - A SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), líder global em tecnologia de energia inteligente, anunciou o preço de suas notas seniores conversíveis de 2,25% de US$ 300 milhões com vencimento em 2029 em uma oferta privada para compradores institucionais qualificados. A venda deve ser concluída em 28 de junho de 2024, sujeita às condições habituais de fechamento.
As notas pagarão juros semestralmente a uma taxa de 2,25% ao ano, com o primeiro pagamento vencendo em 1º de janeiro de 2025, e vencerão em 1º de julho de 2029, a menos que sejam recompradas, resgatadas ou convertidas antes. O SolarEdge não terá a opção de resgatar as notas antes de 28 de junho de 2027.
Ainda assim, após essa data, a empresa pode resgatar as notas a 100% de seu valor principal mais juros acumulados se as condições relativas ao preço de venda das ações ordinárias da SolarEdge forem atendidas.
Os detentores das notas terão o direito de converter suas notas em dinheiro, ações ordinárias da SolarEdge ou uma combinação delas, sob certas condições. A taxa de conversão inicial é definida em aproximadamente 29,1375 ações por US$ 1.000 de valor principal de notas, o que corresponde a um preço de conversão de cerca de US$ 34,32 por ação.
As notas são classificadas como superiores em direito de pagamento a qualquer dívida subordinada não garantida da SolarEdge e igual à sua dívida não subordinada não garantida. São obrigações seniores não garantidas da empresa e serão estruturalmente subordinadas a todas as responsabilidades das subsidiárias da SolarEdge.
A receita líquida estimada da oferta é de aproximadamente US$ 293,2 milhões, ou aproximadamente US$ 337,2 milhões se os compradores iniciais exercerem plenamente sua opção de compra de notas adicionais.
A SolarEdge planeja usar parte dos recursos para pagar transações de chamadas limitadas, que visam reduzir a diluição potencial após a conversão das notas. O restante será usado para recomprar uma parte de suas Notas Conversíveis de 0,000% com vencimento em 2025 e para fins corporativos gerais.
Em conexão com a oferta, a SolarEdge prevê entrar em transações de chamadas limitadas com alguns compradores iniciais ou suas afiliadas. Espera-se que essas transações reduzam a diluição potencial para as ações ordinárias da SolarEdge após a conversão das notas e/ou compensem quaisquer pagamentos em dinheiro necessários em tais conversões, sujeitos a um limite.
As atividades das contrapartes de opção ou de suas afiliadas, incluindo a compra de ações ordinárias da SolarEdge ou a realização de transações de derivativos, podem afetar o preço de mercado das ações ordinárias da SolarEdge ou das notas.
Esta oferta só está disponível para compradores institucionais qualificados de acordo com a Regra 144A sob a Lei de Valores Mobiliários. As notas e quaisquer ações ordinárias emitidas após a conversão não foram registradas sob a Lei de Valores Mobiliários ou quaisquer leis estaduais de valores mobiliários e, a menos que registradas, não podem ser oferecidas ou vendidas nos EUA sem uma isenção de tais requisitos de registro.
Esta notícia é baseada em uma declaração de comunicado à imprensa e contém declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Os resultados reais da SolarEdge podem diferir materialmente daqueles projetados nas declarações prospectivas.
Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies manteve uma classificação de Compra de um analista da GLJ Research, apesar dos planos da empresa de levantar US$ 300 milhões por meio de notas conversíveis seniores com vencimento em 2029 e um déficit esperado de fluxo de caixa livre (FCF) de US$ 150 milhões no segundo trimestre de 2024.
Enquanto isso, Oppenheimer manteve uma classificação Perform na SolarEdge, enfatizando preocupações sobre seu fluxo de caixa negativo contínuo. A empresa também foi alvo de ajustes de preço-alvo por várias empresas, incluindo a Canaccord Genuity, que reduziu sua meta para US$ 38 devido à saturação de estoque que afeta a demanda nos mercados dos EUA e da Europa.
Em contraste, a RBC Capital manteve uma classificação Sector Perform com um preço-alvo estável de US$ 71,00, afirmando que o desempenho atual da SolarEdge está alinhado com as expectativas. Além disso, a indústria solar dos EUA, incluindo a SolarEdge, está se preparando para um potencial aumento nas instalações solares após o fim de um feriado tarifário em painéis solares do sudeste asiático.
Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o cenário financeiro dinâmico para a SolarEdge Technologies e a indústria solar mais ampla.
InvestingPro Insights
Em meio ao anúncio da SolarEdge Technologies de uma oferta significativa de notas conversíveis, dados em tempo real e análises de especialistas fornecem uma visão mais sutil da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
De acordo com dados da InvestingPro , a SolarEdge tem uma capitalização de mercado de US$ 1,51 bilhão, refletindo a escala da empresa no setor de energia renovável. Ainda assim, o índice P/L da empresa está em -5,46 negativos, com o valor ajustado dos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024 piorando para -8,42, indicando desafios na lucratividade.
Além disso, a ação experimentou uma volatilidade considerável, com um retorno total de preço de 1 ano despencando em -89,34%, sugerindo ceticismo dos investidores sobre as perspectivas de curto prazo da empresa. O preço recente por ação de US$ 26,4 é significativamente menor do que o preço de conversão das notas recém-emitidas, o que pode ser um fator a ser considerado por potenciais investidores.
Dentre as várias dicas do InvestingPro disponíveis, duas se destacam em relação ao artigo. Em primeiro lugar, a administração da SolarEdge tem comprado ativamente ações de volta, um movimento que muitas vezes sinaliza confiança no futuro da empresa de sua liderança. Em segundo lugar, o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que a ação está atualmente em território de sobrevenda, o que pode indicar uma potencial recuperação ou pelo menos uma pausa na tendência de queda.
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