Na terça-feira, a Stifel reiterou sua classificação de Compra e preço-alvo de 216,00 USD para a Vail Resorts (NYSE:MTN), após reuniões com os principais executivos da empresa em Boston. As reuniões, que incluíram a CEO Kirsten Lynch, a CFO Angela Korch e o Diretor Sênior Jack McCarthy, forneceram insights sobre os planos futuros da empresa e seu posicionamento atual no mercado.
De acordo com a Stifel, as projeções da Vail Resorts para o ano fiscal de 2025 parecem estar baseadas em estimativas conservadoras em relação à participação e frequência dos esquiadores. A firma também observou que a iniciativa de eficiência de recursos de 100 milhões USD da Vail Resorts é impulsionada por fusões e aquisições, bem como considerações de ciclo de vida, e não se espera que prejudique a experiência do cliente devido à reestruturação corporativa.
A firma de análise destacou que as iniciativas relacionadas às escolas de esqui e aluguéis devem apoiar o crescimento orgânico nos próximos anos. Potenciais atualizações a serem compartilhadas na Conferência de Investidores da Vail Resorts poderiam servir como catalisador para a empresa.
Apesar do sentimento negativo dos investidores, exacerbado por recentes falhas nas projeções e preocupações sobre o risco de mudanças climáticas, maturação das vendas de passes na América do Norte e poder de precificação, a Stifel acredita que a contração de múltiplo de aproximadamente 4 vezes nos últimos cinco anos subvaloriza a posição vantajosa da Vail Resorts no mercado de lazer de alto padrão e os fortes fundamentos de oferta e demanda que historicamente sustentaram seu poder de precificação.
A posição da Stifel é ainda mais respaldada pelas economias de eficiência esperadas que devem fortalecer as estimativas financeiras futuras da Vail Resorts. O endosso da firma à ação permanece firme com uma classificação de Compra reiterada e um preço-alvo de 216 USD.
Em outras notícias recentes, a Vail Resorts tem estado sob escrutínio após dois anos de resultados financeiros decepcionantes e uma perspectiva para o ano fiscal de 2025 que ficou abaixo das expectativas.
O Barclays manteve sua classificação de Underweight para a empresa, citando preocupações sobre a sustentabilidade de seus dividendos, que devem consumir 83% do fluxo de caixa livre até 2025, de acordo com seu modelo. A firma financeira também expressou apreensões sobre os planos da Vail Resorts para fusões e aquisições na Europa, que poderiam representar riscos potenciais para o balanço da empresa.
Apesar dessas preocupações, a Vail Resorts reportou um lucro líquido de 230,4 milhões USD para o ano fiscal de 2024, abaixo dos 268,1 milhões USD do ano anterior, e anunciou um dividendo trimestral de 2,22 USD por ação. A empresa também revelou planos para investimentos significativos de capital, incluindo o lançamento do My Epic Gear, um serviço de aluguel de equipamentos, e a construção de novos teleféricos em resorts selecionados. Como parte de um Plano de Transformação de Eficiência de Recursos, a Vail Resorts visa alcançar 100 milhões USD em eficiências de custos anualizadas até o final do ano fiscal de 2026.
Para o ano fiscal de 2025, projeta-se que o lucro líquido da empresa fique entre 224 milhões USD e 300 milhões USD, com o EBITDA Reportado de Resort entre 838 milhões USD e 894 milhões USD. Espera-se que o serviço My Epic Gear atraia inicialmente de 60.000 a 80.000 membros.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Stifel sobre a Vail Resorts (NYSE:MTN). A capitalização de mercado atual da empresa é de 6,27 bilhões USD, com um índice P/L de 27,6. Apesar dos desafios mencionados no artigo, a MTN mantém um sólido rendimento de dividendos de 5,31%, o que está alinhado com uma Dica do InvestingPro destacando que a empresa "paga um dividendo significativo aos acionistas" e "manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos".
A receita da empresa nos últimos doze meses até o Q4 de 2024 foi de 2,89 bilhões USD, com uma margem de lucro operacional de 18,81%. Este desempenho financeiro suporta outra Dica do InvestingPro indicando que "os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano".
Vale notar que a MTN está atualmente negociando próxima à sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade para investidores que compartilham da perspectiva otimista da Stifel. No entanto, potenciais investidores devem estar cientes de que, de acordo com as Dicas do InvestingPro, "as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos", o que pode impactar a flexibilidade financeira da empresa.
Para aqueles interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Vail Resorts, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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