Stifel reduz meta de preço das ações da Crocs, mas vê promessa na nova direção da marca e parcerias

Na quarta-feira, a Stifel, uma empresa de serviços financeiros, ajustou sua meta de preço para a Crocs (NASDAQ:CROX), uma empresa global de calçados, reduzindo-a de 158,00 para 138,00 dólares. Apesar da redução, a Stifel continua a recomendar a ação com uma classificação de Compra.

A revisão segue o desempenho financeiro do terceiro trimestre da Crocs, que viu um aumento de 16 milhões de dólares na receita e um aumento de 0,52 dólares no lucro por ação (LPA) ajustado, atribuído a um cumprimento antecipado de pedidos por atacado. No entanto, a orientação da empresa para a receita e o LPA ajustado do quarto trimestre é significativamente menor do que as previsões anteriores da Stifel e de outros analistas.

A Stifel observou o progresso mais lento do que o esperado na revitalização da marca HEYDUDE, uma subsidiária da Crocs. A empresa está otimista quanto à nova direção estratégica focada no marketing da marca, incluindo uma parceria com a atriz Sydney Sweeney, que se espera que ajude a estabilizar a receita até o segundo semestre de 2025.

Apesar da confiança da Crocs em sua estratégia de crescimento e planos de continuar investindo até 2025, a Stifel projeta que isso levará a uma contração na margem EBIT (lucro antes de juros e impostos) consolidada em comparação com os 25% ou mais antecipados em 2024. Estima-se que os lucros permaneçam estáveis ano a ano em 2025, desviando-se do objetivo de longo prazo da empresa de crescimento anual do LPA de baixo dois dígitos.

A Stifel justifica sua classificação contínua de Compra destacando a natureza subvalorizada das ações da Crocs, considerando o potencial de crescimento internacional da marca, um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) de baixo dois dígitos e quaisquer desenvolvimentos positivos da marca HEYDUDE. A nova meta de preço de 138 dólares reflete um múltiplo de 8,5 vezes o valor da empresa sobre o EBITDA (EV/EBITDA) com base nas estimativas do ano calendário de 2025.

Em outras notícias recentes, a Crocs Inc. experimentou desenvolvimentos notáveis. Os resultados do terceiro trimestre da empresa superaram as expectativas, com crescimento significativo nas vendas, margens operacionais e lucro por ação. No entanto, a Crocs ajustou sua previsão para o resto do ano fiscal de 2024, com projeções para o quarto trimestre estabelecidas abaixo do esperado.

Barclays e Williams Trading revisaram suas metas de preço para a Crocs para 125 e 140 dólares, respectivamente, mantendo classificações positivas para a ação. O ajuste da Barclays reflete o desafiador ambiente macroeconômico e a integração mais lenta do que o esperado da HEYDUDE, uma marca adquirida pela Crocs. A Williams Trading, por outro lado, citou uma mistura de fatores, incluindo um aumento de 7,5% na receita para o terceiro trimestre de 2024 e um declínio significativo de 17,4% nas vendas da HEYDUDE.

Em uma jogada inovadora, a Crocs fez parceria com a BARK para lançar uma linha de calçados para animais de estimação, Pet Crocs, aproveitando o crescente mercado de acessórios para pets. Esta nova linha de produtos inclui sapatos combinando para cães e seus donos.

Os analistas têm sido ativos em suas avaliações da Crocs. A Williams Trading aumentou a previsão de receita para o ano fiscal de 2024 de 8% para 9%, enquanto a Baird reafirmou sua classificação de Superar, sugerindo uma perspectiva promissora para os ganhos do terceiro trimestre da Crocs. A Guggenheim iniciou a cobertura da Crocs com uma classificação de Compra, destacando a resiliência da marca e o fluxo de caixa livre subestimado.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da Stifel sobre a Crocs (NASDAQ:CROX). Apesar da meta de preço reduzida, os dados financeiros da Crocs mostram alguns indicadores positivos. O índice P/L da empresa de 10,01 e o índice P/L ajustado de 7,77 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem que a ação pode estar subvalorizada, alinhando-se com a visão da Stifel sobre o potencial da empresa.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Crocs está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo" e "Negociando a um múltiplo de ganhos baixo", o que apoia a posição da Stifel sobre a subvalorização da ação. Além disso, o forte desempenho financeiro da empresa é evidente em seu "Alto retorno na última década" e por ser "Lucrativa nos últimos doze meses".

No entanto, os investidores devem notar que a "Ação sofreu uma grande queda na última semana" e "teve um desempenho ruim no último mês", com um retorno total de preço de 1 mês de -22,95%. Esta volatilidade recente pode refletir a reação do mercado à orientação menor do que o esperado mencionada no relatório da Stifel.

Para aqueles interessados em uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da Crocs, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente das perspectivas da empresa.

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