StoneX conclui aquisição da R.J. O’Brien e se torna a maior FCM não bancária

NOVA YORK - A StoneX Group Inc. (NASDAQ:SNEX), cuja ação subiu 76% no último ano e atualmente é negociada próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 99,08, anunciou na quinta-feira que concluiu sua aquisição previamente anunciada da R.J. O’Brien (RJO), a mais antiga corretora independente de futuros nos Estados Unidos. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais.

A transação posiciona a StoneX como a maior Futures Commission Merchant não bancária dos EUA e fortalece sua presença nos mercados globais de derivativos. Fundada em 1914, a RJO suporta mais de 75.000 contas de clientes e atende aproximadamente 300 corretores introdutórios, além de investidores comerciais, institucionais e individuais.

De acordo com o comunicado da empresa, a RJO gerou US$ 766 milhões em receita e aproximadamente US$ 170 milhões em EBITDA durante o calendário de 2024. A aquisição expande o float de clientes da StoneX em quase US$ 6 bilhões.

"Este é um momento de orgulho para ambas as empresas. Com mais de 200 anos de experiência combinada em futuros e commodities, estamos fortalecendo o papel da StoneX como parte integral da infraestrutura financeira global", disse Sean O’Connor, Vice-Presidente Executivo da StoneX.

A entidade combinada agora oferece aos clientes acesso a praticamente todas as principais bolsas de derivativos globais. A StoneX estabeleceu como meta US$ 50 milhões em economia de despesas e pretende liberar pelo menos US$ 50 milhões em sinergias de capital através da consolidação operacional.

Philip Smith, Diretor Executivo da StoneX, afirmou que a transação "expande significativamente nossa escala e aumenta nossas capacidades em várias áreas críticas, incluindo uma rede de clientes materialmente expandida e a adição do principal negócio de corretores introdutórios".

Gerry Corcoran, Presidente e CEO da RJO, observou que a RJO continuará a oferecer "o mesmo nível de serviço excepcional e personalizado" enquanto agora opera em uma escala maior com recursos mais extensos.

Espera-se que a aquisição melhore as margens e o retorno sobre o patrimônio da StoneX, além de aumentar os lucros, de acordo com a declaração da empresa.

Em outras notícias recentes, a StoneX Group Inc. reportou lucro por ação de US$ 1,41 no segundo trimestre fiscal de 2025, superando a estimativa da Jefferies de US$ 1,26. As receitas operacionais líquidas da empresa excederam as projeções em US$ 31 milhões, embora as despesas tenham aumentado em US$ 17 milhões devido à remuneração variável. Apesar dos custos mais altos, o lucro operacional ficou US$ 13 milhões acima das expectativas, com os segmentos Comercial e Institucional superando as estimativas em US$ 38 milhões e US$ 43 milhões, respectivamente. Em termos de movimentos estratégicos, a StoneX assinou uma carta de intenções para adquirir a Intercam Advisors, Inc. e a Intercam Securities, Inc., pendente de aprovações regulatórias e outras condições. Além disso, a StoneX Financial Europe GmbH, uma subsidiária da StoneX, planeja adquirir a corretora francesa Plantureux et Associés para fortalecer sua presença no mercado europeu de grãos. A StoneX também anunciou o preço de US$ 625 milhões em Notas Sênior Garantidas de 6,875% com vencimento em 2032, destinadas a apoiar sua estratégia de aquisição, incluindo a compra da R.J. O’Brien. Os analistas da Jefferies elevaram o preço-alvo da StoneX para US$ 102, de US$ 83, mantendo a classificação de Compra para a ação. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da StoneX para expandir seu alcance de mercado e melhorar seu desempenho financeiro.

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