Na terça-feira, a Susquehanna iniciou a cobertura das ações da Valaris plc (NYSE: VAL), uma empresa de perfuração offshore, com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 62,00€. A Valaris possui a maior frota de perfuração offshore por número de sondas e opera tanto em águas profundas quanto em águas rasas em seis continentes.
A firma prevê um crescimento significativo do EBITDA para a Valaris nos próximos anos, antecipando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 45% de 2024 a 2026. Esta projeção de crescimento baseia-se na expectativa de que as sondas flutuantes da Valaris passarão de contratos legados com taxas mais baixas para acordos mais próximos das taxas atuais de mercado.
Apesar da perspectiva positiva do EBITDA, a Susquehanna observa alguns desafios potenciais para a Valaris. A firma aponta o risco de aumento do tempo de inatividade das sondas flutuantes em 2025 devido à dificuldade em alinhar novos contratos com os que estão expirando. Este fator de risco contribui para a posição Neutra, apesar do crescimento previsto.
A firma também espera que a Valaris veja um aumento no fluxo de caixa livre (FCF), projetando um aumento de um valor negativo de 64 milhões€ em 2024 para um valor positivo de 526 milhões€ até 2026. O crescimento substancial do FCF sublinha o potencial da empresa para maior flexibilidade e força financeira.
Embora reconheça a impressionante trajetória de crescimento da Valaris, a previsão da Susquehanna permanece mais conservadora do que o consenso, citando incertezas quanto ao status contratual de certas sondas flutuantes como razão para sua cautela. Esta postura conservadora reflete a visão do analista sobre os riscos potenciais que podem impactar o crescimento da empresa no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a contratante de perfuração offshore Valaris reportou resultados fortes para o segundo trimestre de 2024. A empresa anunciou um EBITDA ajustado de 139 milhões€, superando as orientações anteriores, e uma eficiência de receita de 99%. A Valaris também destacou a reativação bem-sucedida do navio-sonda Valaris DS-7 e a garantia de novos contratos e extensões, incluindo um notável contrato plurianual para o navio-sonda Valaris DS-17.
A Valaris reportou uma carteira de pedidos de mais de 4,3 bilhões€, refletindo uma forte demanda dos clientes para projetos em 2025 e 2026. A empresa prevê receitas totais entre 610 milhões€ e 630 milhões€ para o terceiro trimestre de 2024 e ajustou sua orientação de EBITDA para o ano inteiro para uma faixa de 480 milhões€ a 540 milhões€. No entanto, a Valaris reportou um declínio de 99 milhões€ em caixa devido a despesas de capital e outros fatores.
A Valaris está aberta a fusões e aquisições que criem valor e sejam acretivas para os acionistas. O CEO Anton Dibowitz discutiu investimentos em tecnologia e automação no Mar do Norte, destacando um forte pipeline de oportunidades. Estes desenvolvimentos recentes posicionam a Valaris para uma geração sustentada de fluxo de caixa livre em 2025, com planos de retornar valor aos acionistas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro mostram que a Valaris plc (NYSE: VAL) mantém uma robusta capitalização de mercado de 4,03 bilhões€, sustentada por um atraente índice P/L de 3,97 e um índice P/L ajustado de 3,94 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essas métricas sugerem que a empresa está atualmente valorizada pelo mercado a um preço baixo em relação aos seus ganhos, potencialmente oferecendo um ponto de entrada atrativo para investidores.
O crescimento da receita da empresa é particularmente notável, com um aumento de 20,86% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, e um crescimento de receita trimestral ainda mais impressionante de 46,94% para o segundo trimestre de 2024. Isso se alinha com a previsão positiva de crescimento do EBITDA da Susquehanna para a Valaris, enfatizando o potencial da empresa para ganhos financeiros significativos. Além disso, o retorno sobre ativos da Valaris está em um saudável 27,23%, refletindo o uso eficiente de seus ativos para gerar lucros.
As dicas do InvestingPro destacam que as taxas de crescimento da receita e do EBITDA da Valaris são fatores críticos a serem observados, pois podem fornecer insights sobre a eficiência operacional e a lucratividade da empresa. Além disso, com a próxima data de divulgação de resultados marcada para 29 de outubro de 2024, os investidores devem ficar atentos às atualizações de desempenho da empresa para avaliar se o crescimento antecipado está no caminho certo. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais sobre a Valaris, proporcionando uma compreensão mais abrangente da saúde financeira e do potencial de mercado da empresa.
No geral, os dados e dicas do InvestingPro complementam a análise da Susquehanna, oferecendo insights valiosos sobre as métricas financeiras e perspectivas de crescimento da Valaris que podem informar decisões de investimento.
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