Na quarta-feira, Piper Sandler manteve uma postura otimista sobre as ações da Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), afirmando uma classificação Overweight com um preço-alvo estável de US$ 300,00. A análise da empresa seguiu o lançamento anterior do relatório 10T da Tesla, que permitiu um exame mais profundo da margem bruta automotiva da empresa - um foco principal de sua recente teleconferência de resultados.
O relatório revelou que as despesas de garantia da Tesla aumentaram para 4,1% da receita no segundo trimestre de 2024, ante 3,1% no primeiro trimestre. Esse aumento foi responsável por um desvio de 100 pontos-base das expectativas de margem bruta, potencialmente atribuído a acréscimos para o Cybertruck ou um aumento nas reivindicações de garantia. A empresa indicou que está procurando obter mais informações da administração da Tesla sobre essa mudança.
A margem bruta automotiva é uma métrica complexa de prever devido à multiplicidade de fatores de influência. No entanto, Piper Sandler observou que, se a Tesla pudesse melhorar a qualidade do produto e reduzir as despesas de garantia para entre 2,5% e 3% da receita, isso poderia beneficiar significativamente as margens da empresa.
A avaliação das despesas de garantia é fundamental para entender a saúde financeira da Tesla, pois pode indicar os custos potenciais associados a problemas de qualidade do produto. Uma redução nesses custos poderia fornecer o que a empresa descreve como um vento favorável de margem "livre" para a Tesla.
Apesar do aumento inesperado nas despesas de garantia, a reiteração de Piper Sandler do preço-alvo de US$ 300 sugere confiança no valor subjacente da Tesla e nas perspectivas futuras. A empresa continua monitorando a situação, enfatizando a importância do gerenciamento de despesas de garantia na lucratividade geral da Tesla.
Em outras notícias recentes, a Tesla Inc. passou por várias revisões por analistas. O JPMorgan manteve uma classificação Underweight na Tesla, citando uma margem bruta ajustada automotiva mais suave e um fluxo de caixa livre mais fraco do que o esperado.
A empresa também ajustou sua previsão de fluxo de caixa livre para a Tesla de US$ 2,5 bilhões para US$ 2,0 bilhões. Por outro lado, Piper Sandler elevou o preço-alvo das ações da Tesla para US$ 300, concentrando-se nos objetivos mais amplos da empresa além das métricas financeiras imediatas, apesar de um declínio na margem bruta automotiva.
A New Street Research rebaixou as ações da Tesla de Compra para Neutra devido ao aumento dos custos de entrega e um declínio de 1,7 ponto percentual nas margens brutas. No entanto, o segmento de energia da Tesla apresentou um crescimento de 84% na receita trimestre a trimestre, atingindo US$ 3 bilhões. A Canaccord Genuity manteve uma classificação de compra para a Tesla, com uma meta de US$ 254, concentrando-se no próximo dia do Robotaxi como um evento digno de nota.
A Cantor Fitzgerald rebaixou a Tesla de Compra para Neutra, mas elevou o preço-alvo para US$ 245, citando o crescimento potencial de seu software Full Self-Driving e do próximo segmento RoboTaxi. Enquanto isso, Roth/MKM manteve uma classificação neutra para a Tesla, destacando desafios como a necessidade de descontos em veículos para impulsionar os volumes de vendas. Esses são desenvolvimentos recentes para a Tesla no cenário de investimentos.
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