Na terça-feira, o UBS ajustou sua postura sobre a Pure Storage (NYSE:PSTG), rebaixando a ação de Neutra para Venda, enquanto aumentou o preço-alvo de US$ 44 para US$ 47. A empresa destacou preocupações com a desaceleração do crescimento, queda de participação de mercado e um preço das ações supervalorizado.
De acordo com o UBS, o crescimento da Pure Storage deve cair pela metade nos próximos cinco anos, sugerindo uma taxa de crescimento anual de aproximadamente 8% em comparação com a taxa anterior de 16%. A empresa antecipa que a participação de mercado da Pure no segmento de matrizes totalmente flash se estabilizará em torno de 15%. Além disso, as previsões de receita do UBS para os anos fiscais de 2026 e 2027 estão 6% e 10% abaixo das estimativas de consenso, respectivamente.
A participação de mercado da Pure Storage no mercado de armazenamento totalmente flash caiu 80 pontos-base para 14,5% nos últimos seis meses. Esse declínio é atribuído ao sucesso de produtos concorrentes, como a série C da NetApp, que ganharam força com os clientes corporativos.
A avaliação da Pure Storage também está sob escrutínio. As ações tiveram um aumento de aproximadamente 83% no ano até o momento, superando a alta de 15% do S&P 500, apesar das expectativas de receita caírem 1% para os anos fiscais de 2025 e 2026. O UBS sugere que essa valorização se deve exclusivamente a múltiplas expansões, resultando em uma avaliação inflacionada de cerca de 6 vezes o valor da empresa em relação à receita.
Além disso, o analista apontou que o mercado pode estar superestimando o impacto dos investimentos em infraestrutura de inteligência artificial (IA) no crescimento da Pure Storage. A visão de que a IA impulsionará o crescimento é vista como excessivamente otimista, com os gastos com armazenamento relacionados à IA provavelmente crescendo mais lentamente do que o mercado espera. O UBS também observou que fornecedores privados como Weka, VAST Data e Hammerspace estão ganhando participação de mercado, como demonstrado pela parceria da Meta com a Hammerspace para desenvolver um novo sistema de arquivos de rede para seus clusters de IA.
Em outras notícias recentes, o Pure Storage experimentou desenvolvimentos notáveis. A empresa relatou um aumento significativo de receita de 18% ano a ano no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, atingindo US$ 693 milhões, e um lucro operacional recorde no primeiro trimestre de US$ 100 milhões. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pela alta demanda por soluções FlashBlade e vendas para clientes corporativos novos e existentes.
Analistas de várias empresas também avaliaram o desempenho da Pure Storage. O Wells Fargo reiterou sua classificação de Overweight (Excesso de peso), enfatizando o potencial da empresa para uma alavancagem operacional sólida à medida que escala, particularmente em negociações com hiperscalers. O Morgan Stanley mudou sua classificação de Overweight para Equalweight, enquanto a Evercore ISI manteve sua classificação Outperform.
A Pure Storage também anunciou um investimento estratégico na LandingAI, com o objetivo de aprimorar os recursos de IA visual dentro das empresas que atende. Esta parceria se concentra particularmente nas soluções Large Vision Model da LandingAI. Além disso, a Pure Storage está visando US$ 600 milhões em vendas totais de valor de contrato, refletindo seu compromisso em atender às necessidades em evolução dos clientes.
InvestingPro Insights
Em contraste com as preocupações levantadas pelo UBS, dados recentes do InvestingPro mostram um quadro mais sutil da saúde financeira e da posição de mercado da Pure Storage (NYSE:PSTG). Com uma capitalização de mercado de US$ 21,31 bilhões e uma forte margem de lucro bruto de 71,68% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2023, a Pure Storage parece estar mantendo uma estrutura de lucratividade robusta. Além disso, o crescimento da receita da empresa de 17,68% para o 1º trimestre de 2023 indica um aumento trimestral significativo, o que pode sinalizar resiliência em seu modelo de negócios em meio a pressões competitivas.
O InvestingPro Tips revela que a Pure Storage deve ter crescimento no lucro líquido este ano, e 15 analistas revisaram seus lucros para cima para o próximo período. Esse otimismo é ainda mais ressaltado pelo fato de que a Pure Storage mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, proporcionando flexibilidade financeira. Para os investidores que procuram se aprofundar no potencial do Pure Storage, o InvestingPro oferece insights adicionais, com um total de 17 Dicas InvestingPro disponíveis para orientar as decisões de investimento. Para acessar essas dicas e aprimorar sua estratégia de investimento, acesse https://www.investing.com/pro/PSTG e use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura Pro anual e uma assinatura Pro+ anual ou semestral.
Vale destacar que a empresa também entregou um alto retorno no último ano, com um retorno total de 77,92%, refletindo a confiança dos investidores em seu desempenho. À medida que o mercado continua a evoluir, essas métricas e insights adicionais da InvestingPro podem fornecer uma perspectiva valiosa para os investidores que consideram as ações da Pure Storage à luz dos recentes rebaixamentos e mudanças de mercado.
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