Na segunda-feira, o UBS atualizou sua perspectiva para a Seagate Technology (NASDAQ:STX), elevando o preço-alvo para US$ 110 em relação à meta anterior de US$ 95, mantendo uma classificação neutra para as ações da empresa. O ajuste segue a análise do UBS sobre o desempenho financeiro e a posição de mercado da Seagate.
Em sua avaliação, o UBS projeta a receita da Seagate para o trimestre de junho em US$ 1,82 bilhão, com lucro por ação (EPS) de US$ 0,67, ligeiramente abaixo da estimativa consensual de US$ 1,868 bilhão em receita e US$ 0,74 EPS. A previsão para a receita de unidades de disco rígido (HDD) é de US$ 1,64 bilhão, marcando um aumento de 11,1% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 18,5% em relação ao ano anterior, um pouco abaixo da previsão de US$ 1,68 bilhão.
Para os segmentos de Soluções de Dados Corporativos, Solid State Drive (SSD) e outros, o UBS espera que a receita seja de cerca de US$ 179 milhões, representando um declínio de 18% ano a ano, alinhando-se com as estimativas de US$ 178 milhões. A margem bruta não-GAAP está prevista em 28,0%, ligeiramente acima da expectativa da rua de 27,9%, com uma margem operacional (OPM) de 13,7%, em comparação com a previsão da rua de 14,3%.
Olhando para o trimestre de setembro, a projeção de receita do UBS é de US$ 2,058 bilhões, com um LPA de US$ 1,04, abaixo da previsão da rua de US$ 2,067 bilhões em receita e US$ 1,13 LPA. Espera-se que a receita de HDD atinja US$ 1,84 bilhão, um aumento de 12,3% em relação ao trimestre anterior e um crescimento significativo de 42,4% em relação ao ano anterior, enquanto a rua prevê US$ 1,88 bilhão.
Os segmentos de Soluções de Dados Corporativos, SSD e Outros devem atingir receitas de US$ 215 milhões, um aumento notável de 35% em relação ao ano anterior, superando as expectativas da rua de US$ 187 milhões. A margem bruta não-GAAP é estimada em 28,8% com um OPM de 15,8%, o que é um pouco conservador em comparação com as projeções da rua de 29,0% e 16,2%, respectivamente.
O preço-alvo revisado de US$ 110 é baseado em um múltiplo inalterado de aproximadamente 15 vezes o EPS não-GAAP médio estimado de US$ 7,08 para os anos civis de 2025 e 2026, que foi antecipado da estimativa anterior de US$ 6,29 para o ano civil de 2025.
Em outras notícias recentes, a Seagate Technology relatou um aumento significativo em sua receita e lucro por ação no terceiro trimestre fiscal, com uma duplicação do último número. A empresa atribui esse sucesso ao aumento da demanda nos mercados corporativo e de nuvem. Analistas da Mizuho, Citi e TD Cowen mantiveram uma classificação de compra para a Seagate, com um preço-alvo de consenso de US$ 110. Mizuho previu um aumento na receita do ano fiscal de 2025 da Seagate de US$ 8,8 bilhões para US$ 8,9 bilhões e EPS de US$ 5,50 para US$ 5,66.
A perspectiva positiva do Citi é baseada na recuperação do mercado de unidades de disco rígido e no crescimento antecipado da demanda impulsionado pela inteligência artificial, enquanto a análise da TD Cowen se alinha com a orientação da empresa sobre a demanda por HDDs nearline. Além disso, a Seagate está progredindo com seus produtos PMR de 28 terabytes e Mozaic baseados em HAMR, que devem contribuir significativamente para o desempenho da empresa no próximo ano fiscal.
InvestingPro Insights
À luz da perspectiva atualizada do UBS sobre a Seagate Technology (NASDAQ:STX), é importante considerar informações adicionais do InvestingPro. A Seagate mostrou resiliência, mantendo o pagamento de dividendos por 14 anos consecutivos e exibindo um forte retorno no ano passado, com um retorno total de preço de 75,1% em um ano. Este desempenho é particularmente notável devido aos desafios da empresa, como uma queda nas vendas de 25,49% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023 e margens de lucro bruto fracas de 20,95%.
As dicas do InvestingPro sugerem que a Seagate negocia com baixa volatilidade de preços e é um player proeminente na indústria de Hardware de Tecnologia, Armazenamento e Periféricos. Apesar das preocupações com a lucratividade, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Além disso, com uma capitalização de mercado de US$ 21,8 bilhões e um rendimento de dividendos de 2,74%, a empresa continua sendo uma entidade considerável em seu setor.
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