Governo Lula diz que soberania é inegociável após Trump confirmar taxas
Na sexta-feira, o analista do UBS, Pramod Kumar, atualizou as ações da Ashok Leyland Ltd. (AL:IN) de Neutro para Compra e aumentou o preço-alvo de INR 190,00 para INR280,00. A atualização reflete o otimismo da empresa sobre as perspectivas da empresa, citando uma demanda do setor melhor do que o esperado e uma forte execução de margem. Além disso, a avaliação da Ashok Leyland foi considerada relativamente atraente em comparação com sua média histórica e outros fabricantes de equipamentos originais (OEMs) de automóveis.
As ações da empresa estão atualmente sendo negociadas em um nível consistente com sua média histórica, o que contrasta com a avaliação mais alta de 1-3 desvios padrão (SD) observada para outros OEMs de automóveis. Essa avaliação relativa, juntamente com uma trajetória de demanda mais suave para o setor, contribuiu para a perspectiva positiva. A formalização da frota tem sido identificada como um fator chave na estabilização da demanda do setor.
O UBS destacou o foco da Ashok Leyland na lucratividade, o que levou a uma faixa de ganhos mais estreita e mais alta ao longo do ciclo. A previsão da empresa para o lucro por ação (EPS) do FY26 da empresa é de Rs12,48, o que excede significativamente o EPS do pico de upcycle anterior de Rs7,00 no FY19. Isso é notável mesmo que os volumes de veículos comerciais médios e pesados (MHCV) permaneçam quase estáveis.
Os fundamentos aprimorados da Ashok Leyland e uma visão positiva sobre o potencial de gastos de capital na Índia também foram enfatizados. A avaliação atual das ações em 18 vezes o preço/lucro (PE) estimado para o FY26 não é apenas considerada atraente, mas também representa um grande desconto quando comparada aos pares industriais, que são negociados a 30-100 vezes o PE estimado para o FY26, bem como aos pares automotivos.
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