UMB Financial no 2º tri de 2025: receita dispara para US$ 689 milhões e LPA atinge US$ 2,96

Introdução e contexto de mercado

A UMB Financial Corporation (NASDAQ:UMBF) apresentou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 29.07.2025, revelando um crescimento substancial na receita e nos lucros. A empresa de serviços financeiros com sede em Kansas City informou que seus ativos totais atingiram US$ 71,8 bilhões, com uma capitalização de mercado de US$ 8,0 bilhões. As ações da UMB fecharam a US$ 109,20 na data da apresentação, com alta de 0,23% no dia, e foram negociadas entre US$ 82,00 e US$ 129,94 nas últimas 52 semanas.

Os resultados do 2º tri demonstram melhoria significativa em relação ao primeiro trimestre, quando a empresa reportou lucro por ação de US$ 2,58 e receita de US$ 563,84 milhões. A integração da Heartland Financial, que foi mencionada no relatório de ganhos do 1º tri, continua sendo um fator-chave de crescimento para a UMB.

Como mostrado na seguinte visão geral corporativa, a UMB estabeleceu uma forte presença em vários estados com 196 centros bancários e 350 caixas eletrônicos:

Destaques do desempenho trimestral

A UMB Financial entregou resultados financeiros impressionantes para o segundo trimestre de 2025, com lucro líquido GAAP disponível para acionistas ordinários alcançando US$ 215,4 milhões, ou US$ 2,82 por ação diluída. Em base operacional, que exclui certos itens não recorrentes, o lucro líquido disponível para acionistas ordinários foi de US$ 225,4 milhões, ou US$ 2,96 por ação diluída.

A receita total disparou para US$ 689,2 milhões, representando um aumento substancial em relação aos US$ 563,8 milhões do trimestre anterior. Este crescimento foi impulsionado tanto pelos componentes de receita líquida de juros quanto de receita não relacionada a juros.

O gráfico a seguir ilustra o desempenho de lucros da UMB, destacando tanto os resultados GAAP quanto os operacionais:

A receita líquida de juros para o trimestre foi de US$ 467,0 milhões, comparada a US$ 397,6 milhões no primeiro trimestre de 2025. A receita não relacionada a juros contribuiu com US$ 222,2 milhões para a receita total, incluindo US$ 37,7 milhões em ganhos com títulos de investimento. As fontes de receita diversificadas da empresa continuam sendo um ponto forte, com a receita de taxas representando 32,2% da receita total.

O detalhamento da receita mostra crescimento consistente em várias categorias:

Impacto da aquisição da HTLF

A aquisição da Heartland Financial (HTLF) continua impactando positivamente os resultados financeiros da UMB. Os ajustes de contabilidade de compra contribuíram significativamente para a receita líquida de juros, com acréscimo de empréstimos de US$ 37,8 milhões, acréscimo de títulos de US$ 8,5 milhões e acréscimo de passivos de -US$ 4,1 milhões no segundo trimestre.

A tabela a seguir detalha os impactos contábeis da aquisição da HTLF nas demonstrações financeiras da UMB:

Olhando para o futuro, a UMB espera reconhecer acréscimos contratuais substanciais da aquisição, com valores projetados de US$ 32,5 milhões no 3º tri de 2025, US$ 32,1 milhões no 4º tri de 2025, US$ 115,9 milhões em 2026 e US$ 96,8 milhões em 2027. Essas projeções assumem que não haverá pagamentos antecipados e estão sujeitas a alterações.

Como mostrado no seguinte gráfico de acréscimo contratual projetado:

Balanço patrimonial e qualidade de crédito

O balanço patrimonial da UMB continuou a se fortalecer no segundo trimestre, com empréstimos médios atingindo US$ 36,4 bilhões e empréstimos no final do período em US$ 36,8 bilhões. Os depósitos médios totais foram de US$ 55,6 bilhões, com depósitos no final do período de US$ 60,0 bilhões.

A carteira de empréstimos da empresa permanece bem diversificada entre indústrias e geografias, proporcionando resiliência contra quedas específicas do setor:

As métricas de qualidade de ativos permanecem fortes, com baixas líquidas para empréstimos médios em 0,17% e empréstimos inadimplentes para empréstimos totais em 0,26%. A provisão para perdas de crédito em relação aos empréstimos totais ficou em 1,06%, refletindo a abordagem prudente de gestão de risco da empresa.

O gráfico a seguir ilustra as métricas de qualidade de ativos consistentemente fortes da UMB:

A UMB mantém uma posição de capital sólida, com um Índice de Capital de Ações ordinárias Nível 1 de 10,39% e um Índice de Capital Baseado em Risco Total de 13,46%. As fontes de liquidez disponíveis da empresa totalizam US$ 26,1 bilhões, proporcionando ampla flexibilidade para apoiar o crescimento contínuo.

A posição de capital e liquidez é detalhada no slide a seguir:

Desempenho por segmento de negócios

O modelo de negócios diversificado da UMB continua impulsionando o desempenho em vários segmentos. O Banco Comercial, que inclui mercado médio, investimento imobiliário e várias verticais de empréstimos, representa uma parte significativa da carteira de empréstimos da empresa. Os empréstimos Comerciais e Industriais (C&I) representam 40,1% do total de empréstimos, enquanto o Imobiliário Comercial compreende outra parte substancial.

Os serviços de Banco Pessoal, incluindo banco de varejo, banco privado, hipotecas e desenvolvimento comunitário, mostraram forte crescimento com depósitos aumentando 78% e empréstimos 31%. O segmento alcançou um Net Promoter Score de 76,1, indicando alta satisfação do cliente.

A Gestão de Patrimônio Privado reportou US$ 17,9 bilhões em ativos gerenciados (AUM) e US$ 2,5 bilhões em ativos não gerenciados. Os serviços de Banco Institucional, incluindo Serviços de Fundos e Custódia Institucional, continuam a expandir com 78 novas contas e ativos de custódia sob administração crescendo 10,4% ano a ano.

A divisão de Pagamentos reportou forte desempenho em produtos de cartão de crédito e débito, com gastos com cartão no 2º tri de 2025 atingindo US$ 5,6 bilhões, um aumento de 19,1% ano a ano. A UMB agora ocupa o 22º lugar em volume de compras com cartão de crédito nos EUA.

Tendências de desempenho de longo prazo

As tendências de desempenho de longo prazo da UMB demonstram crescimento consistente em métricas-chave. A empresa alcançou uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 20 anos de 9,0% para receita total e 5,2% para receita de taxas. O crescimento de empréstimos e depósitos tem sido igualmente impressionante, com CAGRs de 20 anos de 11,4% e 10,3%, respectivamente.

O perfil de receita diferenciado da empresa, combinando receita líquida de juros e receita não relacionada a juros, proporcionou estabilidade e crescimento ao longo do tempo:

A UMB também manteve um histórico consistente de crescimento de dividendos, com dividendos anuais declarados para 2025 em US$ 1,60 por ação, representando um aumento de 1,9% em relação a 2024.

Perspectivas futuras

A UMB Financial parece bem posicionada para crescimento contínuo, apoiada por seu modelo de negócios diversificado, forte posição de capital e os benefícios contínuos da aquisição da HTLF. A tese de investimento da empresa enfatiza sua base diversificada de depósitos, histórico de forte crescimento de empréstimos, balanço flexível, perfil de receita diferenciado e filosofia de subscrição testada pelo tempo.

A administração destacou que 51% das contas de depósito estão com o banco há mais de 10 anos, representando aproximadamente 46% dos saldos de depósitos. Esta estabilidade nos depósitos principais fornece uma base sólida para crescimento futuro.

Embora as orientações específicas para o futuro tenham sido limitadas na apresentação, o acréscimo contratual projetado da aquisição da HTLF sugere impacto positivo contínuo nos lucros até 2027. A forte posição de capital e liquidez da empresa também proporciona flexibilidade para buscar oportunidades adicionais de crescimento, seja orgânico ou por meio de novas aquisições.

À medida que a UMB continua a integrar a aquisição da Heartland e a aproveitar seu modelo de negócios diversificado, os investidores estarão observando atentamente para ver se a empresa consegue manter seu impulso no segundo semestre de 2025 e além.

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Apresentação completa: