Na terça-feira, a Unity Software (NYSE:U) viu sua meta de preço aumentada para $15,00 de $12,00 pela Macquarie, enquanto a firma manteve sua classificação de Underperform para a ação. A revisão ocorre após o recente anúncio da Unity de abolir sua taxa de runtime, optando em vez disso por implementar aumentos de preços para suas licenças Pro e Enterprise a partir de janeiro de 2025.
O analista da Macquarie reconheceu o aspecto positivo da estabilidade na divisão Create da Unity, mas apontou que o aumento de receita previsto com os ajustes de preço seria marginal, cerca de 3%.
Além disso, o analista destacou preocupações sobre o segmento Grow da Unity, que atualmente está passando por um ciclo de investimento sem mostrar crescimento.
Apesar da meta de preço mais alta, o analista reiterou a classificação Underperform, sugerindo ceticismo sobre a avaliação da Unity. A avaliação da firma é que a ação da Unity está sendo negociada a uma avaliação aproximadamente duas vezes maior que o múltiplo EV/EBITDA de seu par, APP.
A decisão de eliminar a taxa de runtime e ajustar os custos de licenciamento é um movimento estratégico da Unity enquanto se prepara para o futuro. A declaração do analista sugere que, embora o movimento possa contribuir para a receita, não se espera que seja um impulsionador significativo de crescimento, especialmente no contexto dos desafios mais amplos que a empresa enfrenta.
A nova meta de preço de $15 da Macquarie reflete um aumento de 25% em relação à meta anterior, mas ainda transmite cautela em relação à posição atual de mercado e às perspectivas futuras da Unity Software. A análise da firma indica que, apesar do ajuste da meta de preço, a ação da Unity ainda pode estar supervalorizada em comparação com os padrões da indústria.
Em outras notícias recentes, a Unity Software passou por um ajuste significativo em seu modelo de preços, com a Stifel elevando sua meta de preço para $25 e mantendo a classificação de Compra em resposta.
As mudanças, lideradas pelo novo CEO Matt Bromberg, incluem a remoção da controversa Unity Runtime Fee, um movimento antecipado para restabelecer a confiança na indústria de jogos. Simultaneamente, a Oppenheimer manteve sua classificação Perform para a Unity Software, vendo os ajustes de preços como fundamentais para o lançamento bem-sucedido do Unity 6.
A Morgan Stanley também manteve sua classificação Equalweight e uma meta de preço de $22 para a Unity Software, destacando o cancelamento da Runtime Fee e a introdução de uma nova estratégia de preços. A firma sugere que essas mudanças poderiam levar a um aumento de 5% no EBITDA da Unity para 2026.
Além disso, a Morgan Stanley elevou a classificação da Unity Software de Equalweight para Overweight, após um período de desempenho inferior das ações da Unity Software.
Enquanto isso, a Citi ajustou sua meta de preço para a Unity Software para $24, mantendo a classificação de Compra. A revisão reflete uma mudança no múltiplo de avaliação e riscos adicionais relacionados à estratégia de negócios da empresa.
Apesar de uma diminuição de 16% na receita ano a ano no segundo trimestre para $449 milhões, a Unity Software reportou crescimento estratégico de receita e melhoria na lucratividade no primeiro trimestre de 2024, com expectativas de melhoria adicional mais tarde no ano.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Unity Software (NYSE:U) navega por suas mudanças estratégicas de preços, dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma imagem mais clara da saúde financeira da empresa. A capitalização de mercado está em $8,07 bilhões, refletindo a escala do negócio na indústria de software. Apesar de um retorno significativo na última semana com um aumento de 21,19%, os analistas têm preocupações, como evidenciado por quatro analistas revisando para baixo seus ganhos para o próximo período, indicando potenciais ventos contrários.
As Dicas do InvestingPro sugerem que os movimentos das ações da Unity têm sido bastante voláteis, o que pode ser um ponto de consideração para investidores que buscam estabilidade. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, o que pode fornecer algum nível de garantia em relação à sua resiliência financeira. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece insights e métricas adicionais, que podem ser encontrados em https://br.investing.com/pro/U.
Com o declínio de vendas previsto para o ano atual, a decisão da Unity de ajustar suas taxas de licenciamento pode ser um passo crucial em sua tentativa de impulsionar a receita. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses foi de 14,13%, mas o número trimestral mostra um declínio de 15,79%, destacando os desafios que a Unity enfrenta para manter um crescimento consistente. Esse cenário financeiro nuançado ressalta a importância de pesquisa e análise minuciosas ao considerar decisões de investimento na Unity Software.
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