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Introdução e contexto de mercado
A Voltalia SA (ENXTPA:VLTSA) apresentou seus resultados anuais de 2024 em 30 de janeiro de 2025, destacando o cumprimento de suas metas operacionais e um sólido crescimento financeiro, apesar dos desafios de restrição na transmissão. A produtora de energia renovável reportou um aumento de 10% no faturamento anual para €547 milhões, impulsionado principalmente pelo segmento de vendas de energia, que cresceu 20% em comparação ao ano anterior.
Como produtora independente de energia renovável, a Voltalia possui e opera usinas de energia solar, eólica, biomassa, hidrelétrica e de armazenamento em toda a Europa, África e América Latina. A empresa também fornece serviços incluindo desenvolvimento de projetos, engenharia, aquisição, construção e manutenção.
Destaques operacionais
A Voltalia alcançou com sucesso seus objetivos de capacidade para 2024, atingindo 3,3 GW em operação ou em construção, em linha com sua meta de aproximadamente 3,3 GW. A empresa também cumpriu seu objetivo de ter 2,5 GW em operação até o final do ano, representando um aumento de 6% em relação aos 2.370 MW em 2023.
Como mostrado no gráfico a seguir de indicadores-chave de desempenho, a empresa demonstrou crescimento em múltiplos aspectos:
A empresa garantiu 637 MW em novos contratos durante 2024, um aumento de 42% em relação ao ano anterior. Esses novos contratos foram distribuídos entre diferentes tipos, com os Acordos de Compra de Energia (PPAs) representando a maior parte com 425 MW, seguidos por PPAs Corporativos (109 MW) e projetos Helexia (103 MW). Geograficamente, a África representou 62% desses novos contratos, enquanto a Europa respondeu por 31% e a América Latina por 7%.
A distribuição regional e os tipos de contratos para esses novos projetos são ilustrados neste slide:
Em dezembro de 2024, a Voltalia tinha 742 MW em construção em vários países, incluindo projetos significativos no Reino Unido (124 MW), África do Sul (148 MW), Uzbequistão (126 MW) e Albânia (100 MW).
Iniciativas estratégicas
Uma importante mudança de liderança foi anunciada com Robert Klein assumindo como CEO a partir de 1º de janeiro de 2025, sucedendo Sébastien Clerc, que liderou a empresa por 13 anos. Klein, que fundou as operações da Voltalia no Brasil, traz ampla experiência na América Latina e Norte da África, além de histórico no setor de petróleo e gás.
Após essa transição de liderança, a empresa lançou um plano de transformação que prosseguirá em duas fases: uma fase de diagnóstico seguida pela implementação. As conclusões dessa revisão estratégica são esperadas até o final do primeiro semestre de 2025.
A Voltalia também revelou um novo empreendimento em infraestrutura de carregamento para veículos elétricos sob a marca Yusco. Esta iniciativa envolve parcerias com grandes varejistas, incluindo Auchan, DECATHLON e Leroy Merlin, com planos para implantar estações de carregamento em 350 estacionamentos e alcançar 5.000 pontos de carregamento até 2028.
Os detalhes desta nova iniciativa de carregamento de veículos elétricos são apresentados no seguinte slide:
A empresa continua a expandir seu portfólio de produção de energia com vários projetos notáveis. Estes incluem um PPA Corporativo assinado com o CERN para 26,8 MW de energia solar por 15 anos, um projeto de repotenciação no Egito com a TAQA Arabia para até 3,2 GW (1,1 GW eólica e 2,1 GW solar), e um segundo PPA na Tunísia para 130 MW que fornecerá energia limpa para 700.000 residentes.
Estes importantes projetos de produção de energia são destacados neste slide:
Desempenho financeiro
O modelo de negócios da Voltalia combina vendas de energia (66% do faturamento de 2024) com serviços (34%), operando em três regiões principais, com a Europa representando 59% do faturamento, América Latina 36% e África 5%.
O modelo de negócios da empresa e a distribuição do faturamento são ilustrados nesta visão abrangente:
Os resultados financeiros de 2024 mostraram crescimento sólido, com o faturamento total aumentando 10% para €547 milhões. As vendas de energia foram particularmente fortes, crescendo 20% para €359 milhões, enquanto o segmento de serviços registrou uma ligeira queda de 4% para €187 milhões.
O desempenho do quarto trimestre também foi positivo, com o faturamento do Q4 atingindo €93 milhões, um aumento de 12% em comparação com o mesmo período de 2023. A produção de energia da empresa aumentou 9% no ano completo para 4.706 MWh, apesar de enfrentar problemas de restrição na transmissão.
A distribuição do faturamento de 2024 por região mostra a seguinte distribuição:
A Voltalia confirmou sua meta de EBITDA para 2024 de aproximadamente €215 milhões, apesar do impacto das restrições de transmissão que custaram à empresa cerca de €40 milhões. Durante 2024, aproximadamente 876 MWh de produção de energia foram restringidos devido a limitações nas linhas de transmissão.
A trajetória de crescimento de longo prazo da empresa permanece forte, com a capacidade em operação aumentando 3,6 vezes de 2019 a 2024, enquanto as vendas de energia cresceram 2,8 vezes no mesmo período:
Perspectivas futuras
Com seus objetivos operacionais de 2024 alcançados, a Voltalia está agora focada em seu plano de transformação sob a liderança do novo CEO Robert Klein. A empresa concluiu o resgate de títulos conversíveis verdes que foram inicialmente emitidos por €200 milhões em 2021 e posteriormente aumentados para €250 milhões em 2022.
Embora metas financeiras específicas para 2025 não tenham sido divulgadas na apresentação, o crescimento consistente da empresa em capacidade e vendas de energia nos últimos cinco anos a posiciona bem para uma expansão contínua. As conclusões do plano de transformação, esperadas para meados de 2025, provavelmente fornecerão mais clareza sobre a futura direção estratégica e objetivos financeiros da empresa.
O diversificado portfólio de ativos de energia renovável da empresa, a expansão da presença geográfica e novos empreendimentos, como o negócio de carregamento de veículos elétricos, sugerem múltiplos caminhos para o crescimento nos próximos anos, à medida que a Voltalia continua a fortalecer sua posição no mercado de energia renovável.
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Apresentação completa: