IGP-M sobe em novembro mas tem queda em 12 meses pela 1ª vez em 1 ano e meio, diz FGV
Investing.com - As ações da Elekta (ST:EKTAb) subiram mais de 11% na quarta-feira após a empresa divulgar resultados do segundo trimestre que superaram as expectativas em termos de margens de lucro, mesmo com o crescimento de pedidos permanecendo lento.
A carteira de pedidos da empresa sueca de tecnologia médica cresceu 2% a taxas de câmbio constantes no trimestre, abaixo da estimativa de consenso de 3%, enquanto as vendas do grupo atingiram SEK 4,07 bilhões, ligeiramente abaixo dos SEK 4,09 bilhões esperados. As vendas orgânicas cresceram 0,8%, acima da previsão dos analistas de 0,3%.
O lucro ajustado antes de juros e impostos (EBIT) totalizou SEK 411 milhões, superando o consenso de SEK 382 milhões, com uma margem EBIT ajustada de 10,1% versus os 9,4% esperados. O lucro por ação ajustado foi de SEK 0,64, superando o consenso de SEK 0,61 em 6%.
O desempenho regional divergiu significativamente. As vendas na Europa aumentaram 11% a taxas de câmbio constantes. Em contraste, as Américas registraram um declínio orgânico de 8%, enquanto as vendas na Ásia-Pacífico caíram 3% organicamente.
Na China, as vendas continuaram a cair devido aos fracos pedidos do ano anterior, e as vendas nos EUA permaneceram baixas, pois os clientes aguardavam a aprovação do produto Evo da Elekta.
O trimestre se beneficiou das comparações ano a ano mais fáceis do ano fiscal, com a entrada de pedidos tendo caído 9% a taxas de câmbio constantes no mesmo período do ano passado.
Apesar do lançamento do novo acelerador linear Evo e das adições à suíte de software Elekta ONE, a relação entre pedidos e faturamento permaneceu em 1x, ou 1,09x em uma base contínua de 12 meses.
A margem bruta ajustada da Elekta subiu para 37,9%, um aumento de 220 pontos base em relação ao ano anterior. A empresa atribuiu a melhoria aos lançamentos de produtos, maior participação da receita de serviços, aumentos de preços e forte desempenho em produtos especializados.
Os efeitos cambiais reduziram as margens em 50 pontos base, enquanto as tarifas cortaram outros 70 pontos base.
A empresa anunciou planos para um novo modelo operacional projetado para criar uma organização mais simplificada e descentralizada.
A administração afirmou que a reestruturação deve gerar economias anuais de custos de pelo menos SEK 500 milhões, equivalente a aproximadamente 275 pontos base de melhoria de margem, com efeitos completos previstos para o primeiro trimestre do ano fiscal 2026/27.
A Elekta também cancelou SEK 2,20 bilhões em pedidos para fortalecer a previsibilidade e a lucratividade, reduzindo a carteira em 6% para SEK 34,2 bilhões.
A administração reiterou as orientações para o crescimento de vendas no ano fiscal 2025/26, com o consenso projetando crescimento de 2,4% a câmbio constante, mas não forneceu uma meta específica de margem.
Os analistas preveem uma margem EBIT ajustada de 11,4% para o ano inteiro, em comparação com 11,6% no ano fiscal 2024/25.
A administração observou que as vendas na China devem se recuperar no segundo semestre do ano, enquanto o câmbio e as tarifas provavelmente continuarão pressionando os lucros.
A empresa não reiterou formalmente sua meta de médio prazo de longa data de atingir uma margem EBIT de 14% ou superior. A empresa anunciou dois eventos externos, uma atualização de estratégia programada para janeiro e um dia de mercado de capitais planejado para meados de junho.
As ações da Elekta caíram cerca de 30% no último ano e mais de 25% no acumulado do ano, negociando próximo às mínimas históricas de aproximadamente 13 vezes os lucros estimados para 2026. A ação fechou em SEK 44,54 na terça-feira.
O Jefferies manteve a recomendação de "manter" para as ações com um preço-alvo de SEK 53, representando uma valorização de 19%.
"Ressaltamos que o 2º tri representou cerca de 25% do EBIT anual nos últimos 5 anos", disse a corretora, questionando se a empresa poderia sustentar o impulso de receita dado o volume de pedidos estável nos últimos dois anos.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.