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A Dell Technologies ofereceu uma previsão de lucros mais fraca para o trimestre atual, ofuscando os resultados do segundo trimestre e a orientação para o ano completo que superaram as estimativas, enquanto os gastos empresariais em servidores de IA continuam impulsionando o desempenho.
A Dell Technologies Inc (Nova York:DELL) caiu cerca de 6% nas negociações de pré-mercado na sexta-feira às 08:33 (horário de Brasília).
A empresa reportou um LPA ajustado de US$ 2,32 no segundo trimestre, com receita de US$ 29,78 bilhões, em comparação com as estimativas de US$ 2,31 por ação e US$ 29,02 bilhões, respectivamente.
O grupo de soluções para clientes cresceu 1% para US$ 12,5 bilhões na comparação anual no 2º tri.
A margem operacional atingiu 7,7%, apoiada por um aumento sequencial de aproximadamente 120 pontos-base nas margens do CSG para 6,4%, enquanto as margens do ISG caíram 90 pontos-base para 8,8%.
Para o 3º tri, a empresa prevê um LPA ajustado de US$ 2,45, abaixo das estimativas de US$ 2,55, enquanto a previsão de receita de US$ 26,50 bilhões a US$ 27,50 bilhões superou as estimativas de US$ 26,31 bilhões.
Olhando mais adiante para 2026, a Dell disse que agora espera um LPA ajustado de US$ 9,55 com receita entre US$ 105 bilhões e US$ 109 bilhões, ou US$ 107 bilhões no ponto médio, acima da estimativa anterior de US$ 9,40 e receita de US$ 103 bilhões no ponto médio. Isso superou as estimativas de LPA de US$ 9,38 com receita de US$ 104,84 bilhões.
A empresa também disse que agora espera vendas de servidores de IA para o ano completo de US$ 20 bilhões, acima da estimativa anterior de US$ 15 bilhões.
Os analistas da Evercore apontaram vários fatores por trás da melhoria esperada na receita e margem no segundo semestre (H2), incluindo a "expansão das margens de computação de IA, aumento do ISG devido à sazonalidade do armazenamento e melhoria nas Américas (servidores x86), e ganhos de participação no CSG."
A equipe observou que os investidores provavelmente se concentrarão na capacidade da Dell de elevar as margens em aproximadamente 250 pontos-base no H2 versus H1, embora acreditem que isso seja "mais impulsionado por premissas sazonais + ausência de custos únicos de expansão no H2."
Separadamente, os analistas da Mizuho Securities destacaram a "força dos servidores de IA" no trimestre, acrescentando que "continuam a ver crescimento secular nas remessas de servidores de IA à medida que a eficiência do LLM melhora."
(Yasin Ebrahim contribuiu para este relatório.)