Na quinta-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a CSX Corporation (NASDAQ:CSX), uma empresa líder em transporte, reduzindo-o para 37,00$ dos anteriores 38,00$. A firma manteve a classificação de Outperform para as ações.
A revisão segue o lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre da CSX de 0,46$, que correspondeu à estimativa da Evercore ISI - a mais baixa entre as previsões de Wall Street - mas ficou abaixo da média da Street em 0,02$.
As perspectivas para o quarto trimestre da empresa revelaram vários desafios, incluindo a diminuição dos preços internacionais do carvão e do combustível, que devem reduzir a receita em 200 milhões de dólares e o lucro antes de juros e impostos (EBIT) em 100 milhões de dólares. Além disso, espera-se que os furacões Helene e Milton tenham um impacto punitivo de 50 milhões de dólares no EBIT.
Como resultado, a Evercore ISI reduziu sua estimativa de LPA para o quarto trimestre de 0,47$ para 0,43$. A projeção de LPA para o ano completo de 2025 também foi ajustada para baixo, de 2,14$ para 2,04$.
A CSX tem sido negociada com um desconto de múltiplos turnos em comparação com seus pares ferroviários de Classe I. Os pessimistas citaram preocupações como a dependência excessiva do carvão, o aumento dos custos trabalhistas e o desempenho abaixo do volume.
A segunda metade de 2024 viu essas questões se concretizarem, juntamente com o impacto severo das tempestades, levando a uma redefinição completa das previsões. Apesar desses contratempos, a Evercore ISI projeta um LPA de 2,04$ para a CSX em 2025, o que implica um múltiplo de 16,8x com base no preço de abertura atual.
O analista observou que o piso de avaliação da CSX parece ter sido atingido, com o equilíbrio risco/recompensa agora pendendo favoravelmente para os investidores. Embora se espere que as ações enfrentem pressão e possíveis déficits de volume possam limitar os catalisadores de fim de ano, a firma acredita que o potencial de alta agora excede o de baixa. O preço-alvo ajustado reflete essas considerações e os desafios abrangentes enfrentados pela empresa.
Em outras notícias recentes, a CSX Corporation divulgou seus resultados do terceiro trimestre, revelando alguns desenvolvimentos-chave. O lucro por ação (LPA) da empresa aumentou 11% em relação ao ano anterior para 0,46$, ficando ligeiramente abaixo dos 0,48$ antecipados, de acordo com as estimativas do Citi e do consenso. A receita da CSX para o trimestre foi de 3,62 bilhões de dólares, um aumento de 1% em relação ao ano anterior, mas ficou aquém dos 3,68 bilhões de dólares estimados.
O lucro operacional cresceu 7% para 1,35 bilhão de dólares, e a margem operacional expandiu 180 pontos base para 37,4%. O lucro líquido da empresa também aumentou, atingindo 894 milhões de dólares contra 828 milhões de dólares no mesmo período do ano passado. Apesar desses ganhos, a CSX ajustou suas perspectivas para o quarto trimestre, prevendo um declínio moderado na receita devido aos impactos dos furacões e preços mais baixos dos combustíveis.
O Citi, por sua vez, ajustou seu preço-alvo para a CSX para 41$ de 42$, mas mantém uma classificação de Compra para as ações. A firma está ansiosa pelo próximo Dia do Investidor da CSX em novembro, enfatizando a necessidade de melhorias nos rendimentos e preços para evitar novas revisões para baixo do LPA. Apesar desses desenvolvimentos recentes, é importante notar que estes representam apenas um instantâneo do desempenho e das expectativas futuras da CSX.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da CSX Corporation oferecem contexto adicional à análise da Evercore ISI. De acordo com os dados do InvestingPro, a CSX mantém uma capitalização de mercado de 68,77 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Transporte Terrestre. O índice P/L da empresa de 19,45 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, apesar dos desafios recentes descritos no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da CSX, tendo aumentado seus dividendos por 20 anos consecutivos e mantido pagamentos por 44 anos. Isso demonstra o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, mesmo diante dos ventos contrários da indústria. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 48,41% para os últimos doze meses terminando no segundo trimestre de 2024 indica uma gestão eficiente de custos, o que pode ser crucial enquanto a CSX navega pelos desafios mencionados no artigo.
Embora o artigo discuta contratempos recentes, vale notar que a CSX mostrou um retorno total de preço de 14,64% no último ano, sugerindo resiliência no desempenho de suas ações. Os investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 11 Dicas adicionais do InvestingPro, que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da CSX.
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