Na quinta-feira, a Raymond James rebaixou as ações da D.R. Horton (NYSE:DHI) de Desempenho Superior para Desempenho de Mercado, citando o aumento das pressões no mercado de construção de casas de entrada após os recentes resultados eleitorais. A empresa apontou para uma perspectiva de taxas de hipoteca "mais altas por mais tempo" e acessibilidade habitacional que se alinha com o consenso do mercado.
O rebaixamento ocorre após um outubro volátil e na sequência da eleição de terça-feira, que aliviou um pouco a incerteza, mas apresenta novos desafios para a D.R. Horton.
Espera-se que a empresa enfrente uma queda nos lucros por ação do ano fiscal de 2025 devido a fatores como o aumento dos incentivos de venda para casas de entrada, possíveis aumentos nos prêmios de hipotecas FHA e possíveis atrasos em seu modelo de produção de alta eficiência, que poderia ser impactado pela disponibilidade de mão de obra estrangeira.
Apesar dessas pressões de curto prazo, a Raymond James reconheceu o potencial de crescimento da D.R. Horton em sua plataforma de propriedades para aluguel, incluindo aluguéis multifamiliares e unifamiliares, embora com margens de contribuição potencialmente menores em comparação com seu negócio principal de venda de moradias. A empresa também reconheceu o déficit contínuo de produção de casas unifamiliares em relação à formação de domicílios e as capacidades da D.R. Horton de manter sua participação de mercado.
No entanto, com os lucros sob pressão, a avaliação da D.R. Horton permanecendo alta entre seus pares e as incertezas em torno da futura acessibilidade habitacional, a Raymond James optou por uma postura cautelosa. A empresa sugere dar um passo atrás até que o cenário pós-eleitoral se torne mais claro.
Em outras notícias recentes, a D.R. Horton, uma empresa líder em construção de casas, reportou uma diminuição de 12% nos lucros por ação diluída para o quarto trimestre de 2024, apesar de um ligeiro aumento na receita líquida para o ano inteiro. O lucro antes de impostos da empresa foi de 1,7 bilhão de dólares sobre receitas de 10 bilhões de dólares para o trimestre, e a receita de vendas de casas foi de 8,9 bilhões de dólares de 23.647 casas fechadas.
No entanto, o preço médio de fechamento viu uma queda de 1% ano a ano. Em outro desenvolvimento, a D.R. Horton revisou seu acordo de investimento com a incorporadora imobiliária Forestar Group Inc., elevando o limite de despesas de capital para as decisões de investimento da Forestar de 20 milhões de dólares para 45 milhões de dólares. A D.R. Horton atualmente possui aproximadamente 62% das ações ordinárias em circulação da Forestar. Estes são desenvolvimentos recentes e fazem parte do desempenho fiscal da empresa.
Olhando para o futuro, a D.R. Horton antecipa que a temporada de vendas da primavera será crucial para o volume de construção de casas e as margens de lucro do ano fiscal de 2025. A empresa planeja recomprar aproximadamente 2,4 bilhões de dólares em ações e pagar 500 milhões de dólares em dividendos no próximo ano fiscal. A D.R. Horton continua a se adaptar às condições do mercado, mantendo uma forte posição de liquidez com 7,6 bilhões de dólares, incluindo 4,5 bilhões de dólares em caixa.
Insights do InvestingPro
Complementando a análise da Raymond James, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição atual de mercado da D.R. Horton. A capitalização de mercado da empresa está em 54,02 bilhões de dólares, com um índice P/L de 11,57, indicando uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus lucros. Isso pode ser visto como atrativo, especialmente considerando o forte desempenho financeiro da empresa, com uma receita de 36,8 bilhões de dólares nos últimos doze meses.
As Dicas do InvestingPro destacam a resiliência e a posição de mercado da D.R. Horton. A empresa aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em condições desafiadoras de mercado. Além disso, a D.R. Horton é reconhecida como um jogador proeminente na indústria de Bens Duráveis Domésticos, o que se alinha com o reconhecimento da Raymond James sobre o potencial da empresa de manter sua participação de mercado.
No entanto, ecoando as preocupações da Raymond James, uma Dica do InvestingPro observa que 10 analistas revisaram para baixo suas estimativas de lucros para o próximo período, sugerindo uma cautela generalizada sobre o desempenho de curto prazo. Isso se alinha com as pressões esperadas no mercado de construção de casas de entrada mencionadas no relatório.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a D.R. Horton, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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