A antecipação de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve está proporcionando otimismo aos investidores em ações dos EUA, enquanto se preparam para possíveis desafios dos próximos relatórios de lucros corporativos e desenvolvimentos políticos. Os comentários recentes do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ao Congresso indicaram que a economia dos EUA não está superaquecendo, sugerindo um argumento mais forte para o Fed implementar uma política monetária mais frouxa.
Os investidores estão precificando uma alta probabilidade de um corte de juros em setembro, com as expectativas aumentando de 50% há um mês para mais de 70% após o depoimento de Powell. Os futuros de fundos também estão antecipando cerca de 50 pontos-base de flexibilização ao longo de 2024.
O diretor de investimentos da BMO Wealth Management acredita que o apoio do Fed por meio de cortes de juros é um sinal positivo tanto para os mercados quanto para a economia, com expectativa de aproximadamente seis cortes de juros no próximo ano.
Os próximos dados de preços ao consumidor dos EUA para junho, que devem ser divulgados na quinta-feira, serão um indicador precoce das tendências de inflação e podem influenciar o momento e a extensão da flexibilização monetária do Fed. Uma taxa de inflação mais alta do que o esperado pode questionar a necessidade de cortes imediatos nas taxas.
A temporada de resultados corporativos começa na sexta-feira com relatórios dos principais bancos. Analistas de mercado estão observando de perto, pois as empresas do S&P 500 devem ver um crescimento de lucros de 10,6% este ano e 14,5% em 2025. As incertezas políticas também pairam com a eleição presidencial dos EUA no horizonte, após as recentes apresentações do presidente Joe Biden e do ex-presidente Donald Trump em debates.
A Truist Advisory Services espera que o mercado de ações experimente mais volatilidade após um primeiro semestre forte, mas permanece positivo em relação às ações dos EUA. Os padrões históricos sugerem que as ações geralmente sobem após o primeiro corte de juros do Fed, supondo que a economia evite uma recessão.
Taxas de juros mais baixas podem beneficiar uma gama mais ampla de empresas, particularmente empresas de pequena capitalização que têm tido baixo desempenho em comparação com suas contrapartes maiores. Por exemplo, o Russell 2000, focado em small caps, aumentou apenas marginalmente no acumulado do ano.
John Hancock Investment Management aponta que empresas menores, que são mais dependentes de financiamento, poderiam ganhar com a redução dos custos de empréstimos. No entanto, é importante observar que os cortes nas taxas também podem ser uma resposta a desacelerações econômicas, e os ciclos anteriores viram quedas significativas no mercado após os cortes iniciais nas taxas.
A pesquisa do Wells Fargo Investment Institute sugere que, se ocorrerem cortes nas taxas em resposta à diminuição da inflação, o desempenho das ações poderá ser favorável nos próximos seis a 18 meses. Por outro lado, cortes agressivos nas taxas em reação a grandes interrupções econômicas ou de mercado podem levar a um pior desempenho das ações.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.