Money Times - A maior empresa de distribuição de combustíveis do Brasil, mas ainda não a mais eficiente. Essa é a visão do analista do Santander (SA:SANB11) Gustavo Allevato sobre a BR Distribuidora. Ele iniciou cobertura das ações da empresa com recomendação de compra e estimando um preço-alvo para o fim de 2018 de R$ 24.
“Acreditamos que, com a implementação de suas iniciativas para expandir a receita e reduzir custos, as eficiências operacionais devem aumentar gradativamente, com isso reduzindo a diferença de desempenho e valuation da BRD frente a seus dois maiores pares”, escreve o analista em relatório do banco enviado a clientes.
No “amplo roteiro de catalisadores” que enxerga para a subsidiária da Petrobras (SA:PETR4) na distribuição de combustíveis, Allevato prevê para os próximos anos baixo endividamento, com o índice de dívida líquida sobre o Ebitda em torno de 1,3x, e forte dividend yield de, aproximadamente, 6% a 7%.
Além do Santander, outras três casas de análise iniciaram agora cobertura dos papéis da BR Distribuidora com sugestão de compra: Bradesco Corretora (preço-alvo de R$ 23), JPMorgan (preço-alvo de R$ 23) e Morgan Stanley (preço-alvo de R$ 21).
Na quarta-feira (24), as ações da subsidiária (SA:BRDT3) da Petrobras fecharam em alta de 5,93%, cotadas a R$ 19,10.
Por Money Times