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Investing.com - A OpenAI pode estar mirando um mercado total endereçável (TAM) superior a US$ 700 bilhões até 2030, impulsionado por seu modelo focado no consumidor, velocidade de desenvolvimento de produtos e ampliação de monetização, segundo analistas do JPMorgan (NYSE:JPM).
Em um relatório sobre a OpenAI, o JPMorgan afirmou que a empresa evoluiu de um "laboratório de pesquisa discreto" para "um indicador de referência da indústria de IA", contando com mais de 800 milhões de usuários e uma avaliação de US$ 300 bilhões em março.
A instituição observou que o ChatGPT atingiu 500 milhões de usuários ativos semanais em março, com aproximadamente 75% de sua receita proveniente de assinaturas de consumidores.
"A vantagem inicial, marca inigualável e foco no consumidor podem desbloquear um mercado de mais de US$ 700 bilhões até 2030", escreveu o JPMorgan.
Mas o banco também sinalizou desafios futuros, especialmente no segmento empresarial, onde "acesso indireto ao modelo, demanda por modelos especializados e eficientes em custos, além de forte concorrência" podem ser difíceis de superar.
O JPMorgan destacou a crescente comoditização dos modelos de linguagem de grande escala (LLMs), observando que o GPT-4, antes o carro-chefe da OpenAI, agora ocupa a 95ª posição nos benchmarks da LM Arena.
"A inovação em modelos de fronteira [está se tornando] um diferencial cada vez mais frágil", escreveram os analistas, à medida que concorrentes como o Gemini 2.5 do Google (NASDAQ:GOOGL) e o DeepSeek-R1 ganham força em custo e desempenho.
A receita recorrente anual aumentou cerca de 82% no primeiro semestre de 2025 para US$ 10 bilhões, mas o JPMorgan descreveu uma tendência mais ampla de "gastos por percepção", com US$ 63 bilhões em capital levantado em infraestrutura e talentos de IA. Apesar desse impulso, não se espera que a OpenAI alcance lucratividade até 2029.
Os analistas também alertaram sobre riscos crescentes de exposição legal, rotatividade de talentos e a "estrutura organizacional não convencional" da OpenAI, enquanto a empresa navega por negociações complexas e necessidades de capital.
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