Os investidores estão se preparando para que o Federal Reserve comece a cortar as taxas de juros no próximo mês, conforme indicado pela recente declaração do presidente Jerome Powell sugerindo que "chegou a hora" de reduzir as taxas. Esta postura acomodatícia, expressa na conferência anual do banco central em Jackson Hole, Wyoming, antecipa uma redução de 25 pontos-base na reunião de política monetária do Fed programada para 17-18 de setembro.
Os potenciais cortes nas taxas ocorrem em um contexto de alta de 18% do índice S&P 500 este ano, com os participantes do mercado agora monitorando de perto os dados econômicos para determinar se a economia dos EUA pode alcançar um "pouso suave" - um cenário onde o crescimento é sustentado enquanto a inflação diminui.
Dados históricos dos estrategistas da Evercore ISI mostram que o S&P 500 tem se saído melhor após cortes nas taxas durante períodos de crescimento resiliente, em vez de em recessões. Desde 1970, o índice aumentou em média 18% um ano após o primeiro corte em tempos não recessivos, em comparação com um aumento de apenas 2% durante recessões.
O discurso de Powell também destacou a relutância do Fed em ver um maior resfriamento no mercado de trabalho, um sentimento que será testado com a divulgação do relatório de emprego dos EUA em 6 de setembro, após dados de trabalho mais fracos que o esperado no início de agosto.
Outros indicadores econômicos críticos incluem o índice de preços de despesas de consumo pessoal, previsto para 30 de agosto, e o índice de preços ao consumidor, esperado para 11 de setembro.
A antecipação de fraqueza econômica pode levar à volatilidade do mercado e a uma mudança nas expectativas em direção a um corte mais agressivo de 50 pontos-base, com dados de futuros mostrando uma mudança no sentimento após o discurso de Powell.
O estrategista-chefe global da LPL Financial (NASDAQ:LPLA) apontou que a reação do mercado aos cortes nas taxas dependerá se eles são implementados devido à moderação da inflação ou a um enfraquecimento do mercado de trabalho.
Com setembro sendo historicamente um mês desafiador para as ações e o índice preço/lucro futuro do S&P 500 atualmente elevado em 21, os investidores podem estar menos inclinados a manter posições em ações se ocorrerem desenvolvimentos negativos. Além disso, a acirrada disputa presidencial entre a Vice-Presidente Kamala Harris e o ex-Presidente Donald Trump adiciona incerteza à medida que se aproxima a eleição de 5 de novembro.
Insights do InvestingPro
Os investidores que consideram as implicações dos cortes antecipados nas taxas de juros pelo Federal Reserve podem achar úteis os dados recentes de desempenho do mercado. O S&P 500, um barômetro da saúde do mercado dos EUA e do sentimento dos investidores, tem mostrado resiliência e crescimento em vários períodos. Especificamente, o índice experimentou um retorno total de preço de 1 semana de 0,41%, e um retorno total de preço de 1 mês mais substancial de 3,15%. Esses ganhos de curto prazo são complementados por um robusto retorno total de preço de 6 meses de 11,08%, destacando o momentum positivo do mercado no médio prazo.
Desde o início do ano, o S&P 500 entregou um impressionante retorno total de 18,06%, que se alinha com a tendência mais ampla observada no último ano, culminando em um retorno total de 27,82%. Essas métricas, especialmente o desempenho desde o início do ano, sublinham o forte rali do mercado apesar das preocupações sobre crescimento econômico e inflação.
As dicas do InvestingPro sugerem que os investidores devem ficar atentos ao preço de fechamento anterior do S&P 500, que está em 5634,61 USD, como um ponto de referência para movimentos futuros do mercado. O desempenho histórico do S&P 500 após cortes nas taxas, como mencionado no artigo, pode ser um indicador vital da direção do mercado após os anúncios do Fed.
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A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.