🥇 Primeira regra do investimento? Saiba economizar! Até 55% de desconto no InvestingPro antes da BLACK FRIDAYGARANTA JÁ SUA OFERTA

Rendimentos globais de títulos caem à medida que bancos centrais sinalizam flexibilização

EdiçãoNatashya Angelica
Publicado 02.08.2024, 09:02
FLG
-
GB10YT=RR
-
DE10YT=RR
-
US2YT=X
-
US10YT=X
-
FR10YT=RR
-
ES10YT=RR
-
JP10YT=XX
-

Em uma mudança significativa na política monetária, os bancos centrais estão sinalizando um movimento em direção à flexibilização, o que está causando um declínio notável nos rendimentos dos títulos governamentais e corporativos em todo o mundo. O Banco da Inglaterra, após um período de inflação atingindo os níveis da meta e possíveis aumentos de impostos do novo governo britânico, decidiu por um corte na taxa no início desta semana.

Esta é a primeira redução nas taxas de juros que o banco implementou em quatro anos. Em um movimento que acompanha de perto, o Federal Reserve dos EUA indicou sua prontidão para cortar as taxas em sete semanas, marcando uma possível mudança no cenário financeiro.

Esses desenvolvimentos ocorrem quando outros bancos centrais, incluindo os da zona do euro, Suíça, Suécia e Canadá, já iniciaram o processo de flexibilização. O consenso entre essas instituições financeiras parece ser agir preventivamente à luz do aperto das taxas de juros reais ajustadas pela inflação, do abrandamento dos mercados de trabalho e da paralisação do crescimento da manufatura. O objetivo é evitar ser pego despreparado caso a desaceleração econômica se intensifique.

O mercado de títulos reagiu rapidamente a esses sinais, com os títulos do governo de curto prazo experimentando o impacto mais imediato. Os rendimentos do Tesouro dos EUA de dois anos caíram 50 pontos-base no mês passado, atingindo seu ponto mais baixo desde fevereiro.

Da mesma forma, os rendimentos do gilt de dois anos no Reino Unido tiveram um declínio comparável, atingindo uma baixa não vista em mais de um ano. A tendência se estende por toda a curva de rendimentos, com os títulos do Tesouro de 10 anos caindo abaixo de 4% pela primeira vez em seis meses e os títulos europeus, incluindo os rendimentos do governo francês de 10 anos, caindo abaixo de 3% após a incerteza política.

O índice Bloomberg Multiverse, que acompanha uma ampla gama de títulos governamentais e corporativos, também mostrou uma queda acentuada nos rendimentos implícitos, caindo para níveis vistos pela última vez no início de fevereiro.

A mudança nos rendimentos dos títulos ocorre quando a quantidade de dinheiro mantida em fundos do mercado monetário dos EUA atingiu um recorde de aproximadamente US$ 6,14 trilhões, de acordo com dados da ICI. Isso representa um aumento significativo em relação ao valor mantido antes de o Federal Reserve começar a aumentar as taxas em março de 2022.

Os investidores agora enfrentam a decisão de transferir seus ativos de dinheiro para títulos, onde os rendimentos, embora mais baixos, ainda são historicamente altos. Os mercados futuros já estão precificando uma série de cortes nas taxas do Federal Reserve que podem trazer as taxas de juros abaixo do atual rendimento do Tesouro de dois anos até março do próximo ano.

Analistas da TS Lombard sugeriram que os rendimentos atuais de dois anos permanecem atraentes, mesmo considerando uma antecipação de 200 pontos-base de flexibilização pelo Federal Reserve, o que normalizaria a curva de rendimentos e manteria um prêmio sobre os rendimentos de dois anos sobre as taxas de juros do Fed.

Como a política monetária parece estar entrando em uma fase de flexibilização, o mercado de títulos está pronto para mudanças, com os investidores potencialmente movendo reservas de caixa para garantir retornos fixos de longo prazo, enquanto os rendimentos ainda são favoráveis.

A Reuters contribuiu para este artigo.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Últimos comentários

Instale nossos aplicativos
Divulgação de riscos: Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.
A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que houver alguma discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Todos os direitos reservados.