Por Marco Oehrl
Investing.com – Na quarta-feira da semana passada, o Federal Reserve dos EUA decidiu aumentar novamente as taxas de juros em 0,25%, apesar do sinal claro do setor bancário de que novas medidas de política monetária definitivamente ultrapassariam a marca.
No entanto, o Fed afirma que o sistema bancário dos EUA é resiliente e refere-se aos testes de estresse que ocorrem regularmente. No entanto, conforme relatado recentemente, a revisão do sistema bancário não inclui o fator atualmente significativo de aumento das taxas de juros, portanto, pode-se dizer que as declarações do banco central se baseiam em um relatório que não entende o ponto principal.
O chefe de renda fixa internacional da National Alliance Securities, Andy Brenner, disse à Fox News que os problemas do setor bancário dos EUA estão apenas começando.
Neste contexto, Peter Schiff salientou que as subidas das taxas de juro da Fed também não ajudam a controlar a inflação, mas é exatamente isso que o banco central pretende alcançar com esta medida. O problema, segundo Schiff, é que o governo dos EUA está constantemente injetando dinheiro novo no mercado, como mostra o renovado debate sobre a elevação do teto da dívida.
“E enquanto o governo continuar gastando, a inflação vai continuar piorando, assim como a atual crise financeira. Ninguém quer admitir que estamos em uma crise financeira. Está apenas começando. Eventualmente, o Fed será até forçado a cortar as taxas em um momento em que a inflação já está alta."
Segundo um estudo das universidades de Stanford e Columbia, 186 bancos americanos já estão em grandes dificuldades. Brenner observou que os bancos estão agora com US$ 1,9 trilhão em perdas não realizadas. E a cada aumento de juros e a cada dólar retirado dos bancos, os balanços patrimoniais das instituições financeiras ameaçam explodir.
O fato de o sistema financeiro americano se encontrar nesse dilema é consequência da longa fase de juros baixos, como diz Peter Schiff. O próprio governo dos EUA, por meio dos auditores do FDIC, aconselhou os bancos a estocar títulos do governo de longo prazo e de alto preço e títulos lastreados em hipotecas. Ao mesmo tempo, criou-se a possibilidade de que esses papéis não sejam incluídos no balanço pelos seus valores reais de mercado. São esses mesmos ativos que mantêm os balanços com boa aparência quando, na verdade, já perderam US$ 1,9 trilhão no mercado. Schiff avaliou isso da seguinte forma:
"Todo o castelo de cartas foi construído pelo Fed e pelo governo dos EUA. E agora que está caindo, eles fingem que não tiveram nada a ver com isso. Em vez disso, estão tentando descobrir como apagar um incêndio que você mesmo. E como poderia ser de outra forma, o fogo não se apaga - não, a gasolina é derramada nele."
Incêndios latentes ocultos podem ser encontrados em todo o país na forma de propriedades comerciais. Construído nos últimos cinco anos a uma taxa de juros baixa imbatível, mas as altas taxas de juros para financiamento subsequente não só causarão dificuldades para os construtores, mas também para os bancos que fornecem capital. Peter Schiff concluiu:
"Quanto mais altas as taxas de juros, mais difícil se torna para essas empresas obter financiamento de acompanhamento. Então, há um risco real de falências desordenadas em toda a economia."
Enquanto isso, as coisas não parecem muito melhores na Europa, embora o BCE esteja tentando tranquilizar o mercado dizendo que o sistema bancário europeu é mais resiliente do que o dos EUA.
O presidente da Autoridade Federal de Supervisão Financeira (Bafin), Mark Branson, disse ontem:
"Desde março, o sistema financeiro global está passando por uma espécie de teste de estresse em tempo real... Na minha opinião, uma atitude de que 'isso não poderia acontecer na Europa' seria totalmente deslocada."
Ele também enviou um forte alerta aos grandes bancos de que não deveriam se inclinar muito para fora da janela com transações arriscadas:
"Foi uma preocupação central das reformas após a crise de 2007/2008. Nunca mais um instituto deve ser grande demais para falir."