Investing.com – Analistas do UBS BB iniciaram a cobertura das ações da Alpargatas (BVMF:ALPA4), dona das Havaianas, com recomendação neutra e preço-alvo de R$10. “A estratégia back-to-core é promissora, mas visibilidade mais é necessária”, destacaram os analistas em relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta quarta, 31.
Os analistas Vinicius Strano, Isabella Lamas e Lucca Biasi destacam o processo de recuperação da companhia, que considera como convincente no Brasil, com resultados promissores, mas incertezas ainda rondariam os negócios internacionais.
A perspectiva para as exportações de chinelos dos estados onde estão localizadas as instalações de fábricas da Alpargatas ainda estaria fraca, o que indicaria “oportunidades de crescimento limitadas, uma vez que a Alpargatas já alcançou uma participação de mercado substancial de quase 60% no Brasil”.
No Brasil, a Alpargatas estaria simplificando o portfólio, em busca de melhorias de eficiência e normalização dos volumes. “No entanto, as perspectivas das suas operações internacionais permanecem incertas e o caminho para uma recuperação de volume poderá ser volátil. No geral, estimamos que a margem EBITDA retornará a 18% até 2025, enquanto a desalavancagem financeira poderá melhorar a lucratividade”, ponderam.
Entre possíveis gatilhos positivos para melhoria substancial da margem, está a simplificação do portfólio, que pode levar a um aumento significativo da produtividade. A expectativa dos analistas do UBS BB é de que o lucro líquido some R$ 219 milhões em 2024 e R$ 494 milhões em 2025, diante de investimentos limitados e melhorias no capital de giro.
Às 10h35 (de Brasília), as ações subiam 1,64%, a R$8,70.
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