O analista de energia do Crédit Suisse, Manav Gupta, definiu as suas ações preferidas com o acordo da UE em banir a maior parte das importações de petróleo russas até o final do ano. Gupta avalia que o fato acontece num momento inoportuno, pois o mundo apresenta déficit simultâneo de petróleo bruto, produtos refinados e gás natural. O analista destaca que a UE está, na prática, tentando remanejar em torno de 1,5 milhões de b/d em petróleo russo até o fim do ano
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Olhando para as suas escolhas de ações, no espaço integrado ele prefere Cenovus Energy (NYSE:CVE), Suncor Energy (NYSE:SU) e Chevron (NYSE:CVX) (SA:CHVX34). "Todas as 3 estão posicionadas para se beneficiar dos preços mais elevados do petróleo e não têm capacidade de refino na Europa", comentou Gupta.
Dentro da cobertura de refino, figura a Valero Energy (NYSE:VLO) (SA:VLOE34). Phillips 66 (NYSE:PSX) (SA:P1SX34), Marathon Petroleum (NYSE:MPC) (SA:M1RO34) e HF Sinclair Corp (NYSE:DINO) continuam sendo suas principais escolhas na temática de escassez global em derivados. "Os segmentos de produtos químicos e midstream da PSX também irão se beneficiar de preços mais elevados no petróleo bruto", acrescentou Gupta.
As empresas de midstream com exposição mais direta aos preços da commodity bruta incluem Targa Resources (NYSE:TRGP) e DCP Midstream LP (NYSE:DCP), segundo o analista.
O analista observou que a Plains All American Pipeline LP (NASDAQ:PAA) também apresenta certo beta no petróleo bruto. "Embora tenha pouca exposição direta aos preços da commodity, a PAA detém quase metade de participação no mercado de petróleo bruto do Permiano e se beneficia de cada barril de produção incremental", afirmou o analista.
No setor de E&P, ele privilegia a Ovintiv Inc. (NYSE:OVV), dada a inflexão significativa nos retornos de caixa no 2S22.
Entre os nomes large caps, ele realça ConocoPhillips (NYSE:COP) (SA:COPH34), que é large cap de E&P mais barata e oferece uma fórmula de pagamento de caixa diferenciada, bem como Diamondback Energy (NASDAQ:FANG), que possui yield de retorno de caixa acima da média e está para trás nos resultados do ano até agora.