Investing.com – Wall Street espera mais um trimestre forte para a Nvidia (NASDAQ:NVDA), à medida que a favorita dos investidores em fabricação de chips se prepara para apresentar seus resultados do segundo trimestre fiscal de 2025 em 28 de agosto.
Os chips de processamento gráfico de ponta da empresa, referência para execução de cargas de trabalho em inteligência artificial gerativa, continuam a experimentar uma demanda forte, preparando o cenário para um desempenho sólido.
Apesar de relatos sobre um atraso no chip Blackwell, que poderia introduzir alguma volatilidade nos fundamentos da Nvidia no curto prazo, os comentários futuros da gestão e os dados da cadeia de suprimentos poderão reforçar a confiança no potencial de lucros da empresa para o ano fiscal de 2025, conforme indicado por analistas da Goldman Sachs (NYSE:GS).
Eles acreditam que o mercado possa desconsiderar quaisquer impactos negativos decorrentes de mudanças no cronograma de lançamento do Blackwell, antecipando um crescimento sequencial robusto na receita do Data Center da Nvidia. Esse crescimento deve ser impulsionado pela forte demanda por GPUs baseadas em Hopper, envios iniciais dos produtos Blackwell e expansão no segmento de Networking da Nvidia, mesmo diante de desafios temporários associados ao Blackwell.
Os analistas também notam que a demanda dos clientes continua forte entre os grandes provedores de serviços em nuvem e empresas, com a Nvidia mantendo uma posição competitiva sólida em IA e computação acelerada.
Eles destacam vários indicadores de apoio, como a melhoria na projeção para a demanda de IA pela Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), o aumento na projeção anual de receita de GPUs para Data Center pela AMD (NASDAQ:AMD) e comentários positivos de grandes hiperescaladores dos EUA sobre seus planos de ampliar os investimentos em infraestrutura de IA.
Da mesma forma, fabricantes de design original taiwaneses (ODMs) e empresas como Hon Hai reportaram receitas acima do esperado, fortalecendo a percepção de que a demanda por servidores de IA é robusta. O fabricante de servidores de IA, Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), superou as expectativas em seus recentes resultados e ofereceu projeções animadoras, impulsionadas pela demanda por suas soluções de Resfriamento Direto por Líquido de provedores de serviços em nuvem focados em IA.
Os analistas adicionam que hiperescaladores baseados nos EUA, que representam mais de 50% da receita do Data Center da Nvidia, continuam otimistas sobre o futuro da empresa.
Alguns clientes já demonstraram como a IA gerativa está beneficiando setores, como o de publicidade, mostrando uma tendência a "investir mais no curto prazo para assegurar uma posição de liderança em vez de investir menos e perder o que promete ser uma oportunidade significativa de crescimento e receita", segundo os analistas da Goldman.
Do ponto de vista das ações, os analistas consideram a posição da Nvidia como "construtiva".
Atualmente, as ações estão sendo negociadas a 42 vezes os lucros por ação (LPA) projetados para os próximos doze meses (NTM), com um prêmio relativo de apenas 46% — um desconto significativo se comparado à mediana dos últimos três anos de 151%.
"Em resumo, acreditamos que a relação risco/retorno nas ações está favorável, com nosso cenário mais otimista indicando um potencial de alta de 89% versus um potencial de baixa de 61% em nosso cenário mais pessimista."
Os analistas reiteram sua recomendação de compra e mantêm um preço-alvo de US$135.