Dólar sobe no Brasil com mercado à espera de Galípolo em dia de feriado nos EUA
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Investing.com - O Morgan Stanley tornou-se notavelmente mais otimista em relação às ações de varejo dos EUA, emitindo uma rara elevação dupla do setor de Consumo discricionário (CDG) para acima da média, argumentando que "estamos transitando para um ambiente de início de ciclo".
O analista da empresa, Alex Straton, disse em uma nota na quinta-feira que essa mudança coloca as linhas de produtos leves, particularmente lojas de departamento e varejistas especializados, em boa posição para superar o mercado.
A equipe de estratégia de ações dos EUA do banco acredita que "abril de 2025 marcou o fim da recessão contínua que começou em 2022", chamando-o de "o início de um novo mercado em alta e recuperação gradual".
O analista acredita que os principais ingredientes de um cenário de início de ciclo já estão presentes: "estruturas de custo comprimidas", "uma recuperação na amplitude das revisões de lucros" e "demanda reprimida em setores anteriormente limitados".
Straton observou que as ações de linhas leves historicamente foram "vencedoras do início de ciclo", com o "segmento de menor qualidade", lojas de departamento e varejo especializado, mostrando o maior potencial de alta.
Para expressar essa visão, os analistas destacaram uma abordagem de cesta, mas destacaram três nomes como os mais atrativos: Gap (acima da média), Macy’s (Peso Igual) e Urban Outfitters (acima da média).
A empresa disse que os obstáculos anteriores, como "normalização da demanda pós-COVID, mudança da participação na carteira para serviços, taxas de juros elevadas, fraco poder de precificação e preocupações com tarifas", agora parecem amplamente precificados, com valorizações e desempenho relativo próximos de mínimas históricas.
Olhando para o futuro, o Morgan Stanley espera que vários fatores apoiem o desempenho superior, incluindo um ambiente de início de ciclo em melhoria, "revisões de lucros relativos em recuperação", "estabilização de preços para Bens", primeiros sinais de que "a mudança de participação na carteira está se movendo em direção a Bens a partir de Serviços", e menor sensibilidade às pressões salariais em comparação com negócios de serviços.
Taxas de juros mais baixas e "balanços familiares fortes", particularmente entre consumidores de renda mais alta, também devem ajudar a elevar o grupo, disse o analista.
O Morgan Stanley concluiu que o "sentimento/posicionamento deprimido" do setor prepara o terreno para um potencial de alta à medida que as condições macroeconômicas se tornam mais favoráveis.
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