As ações da Bausch + Lomb Corporation (BLCO) subiram no início da sessão de quinta-feira após rumores de interesse de private equity, mas desde então reduziram parte de seus ganhos.
As ações abriram a 20,47 dólares antes de recuar e agora estão em alta de 0,5% a 20,10 dólares.
Relatórios indicam que várias empresas de private equity, incluindo Blackstone, Advent International e TPG Capital, estão avaliando ofertas pela empresa, despertando significativo interesse dos investidores.
Analistas da Jefferies observaram que a BLCO sempre foi considerada um ativo subvalorizado, com potencial para desbloquear mais valor desde sua separação da Bausch Health (BHC).
A firma destaca que uma potencial aquisição alavancada (LBO) poderia levar a um preço de compra de 25 dólares por ação, estimando uma taxa interna de retorno (TIR) de 21% ao longo de cinco anos para um comprador de private equity.
Além disso, a Jefferies acredita que o forte pipeline de produtos da BLCO, incluindo novas aprovações e aquisições, torna-a um ativo valioso tanto para private equity quanto para compradores estratégicos.
O Bank of America também reconheceu o interesse de private equity, mas mudou para "Sem Classificação" para a BLCO, observando que as ações não estão mais sendo negociadas com base em fundamentos.
A firma fez referência a um relatório do Financial Times indicando que as ofertas preliminares poderiam chegar até sexta-feira, com potencial para negociações exclusivas até outubro. As ações da BLCO já viram um aumento de 29% esta semana.
Analistas do Wells Fargo veem mais potencial de alta para a BLCO, destacando que as ações estão sendo negociadas com desconto em relação a pares como Alcon (ALC) e Cooper Companies (COO).
O banco estima que um acordo com prêmio de 30% poderia resultar em um preço de 23,91 dólares por ação, com potencial de valor para compradores de private equity chegando a até 28,29 dólares por ação se o desempenho operacional melhorar após a aquisição.
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