Após tarifas de Trump ao Brasil, small cap na B3 subiu mesmo com mercado negativo
Investing.com — As ações da BPER Banca S.p.A. (BIT:BPER) subiram 3,3% após o banco reportar sólidas tendências de lucros e perdas, superando várias expectativas do consenso de mercado.
A valorização das ações da BPER ocorre depois que a empresa divulgou seus resultados do primeiro trimestre, que mostraram receita líquida de juros ligeiramente abaixo do consenso da Visible Alpha. Isso se deveu principalmente às taxas de juros mais baixas, enquanto o crescimento de volume teve um impacto positivo.
A receita de comissões superou as expectativas em 3%, com um notável aumento de 9% em comparação ao ano anterior. Este crescimento foi atribuído a um aumento de 14% nas taxas de mercado e um crescimento de 2,5% nas taxas de banco comercial. Além disso, as receitas do banco foram impulsionadas por um ganho extraordinário de aproximadamente US$ 40 milhões, resultando em uma receita 4% acima das previsões.
As despesas operacionais foram 5% mais favoráveis do que o previsto, com custos de recursos humanos e número de funcionários diminuindo 5% em relação ao ano anterior. Isso levou a uma significativa superação de 13% no lucro antes de provisões, ou 7% excluindo o ganho extraordinário.
O lucro líquido superou as expectativas em 17%, auxiliado por um custo de risco menor do que o estimado. No entanto, a qualidade dos ativos mostrou uma ligeira deterioração, com a taxa de empréstimos inadimplentes (NPL) aumentando para 2,6% em comparação aos 2,4% em dezembro, e o estoque de NPL crescendo 9% na comparação trimestral. As provisões para perdas com empréstimos foram 26% melhores que o esperado, aproximadamente US$ 70 milhões, com o custo de risco em 30 pontos-base no trimestre, melhorando em relação aos 35 pontos-base do quarto trimestre de 2024.
A posição de capital do banco foi notavelmente forte, com o índice Common Equity Tier 1 (CET1) reportado em 15,8%, mantendo-se estável na comparação trimestral e superando tanto a expectativa de consenso de 15,5% quanto a previsão da Jefferies de 15,3%. O índice CET1 foi impulsionado pela geração orgânica de capital, que representou uma melhoria de 37 pontos-base na comparação trimestral, após contabilizar dividendos e crescimento de ativos ponderados pelo risco. O impacto negativo das regulamentações de Basileia IV foi ligeiramente melhor que o esperado, contribuindo para a força geral do capital.
Olhando para o futuro, a orientação de lucros e perdas da BPER para 2025 prevê uma queda de médio dígito na receita líquida de juros, o que está alinhado com as estimativas de consenso de uma diminuição de 6% em relação ao ano anterior. Espera-se que a receita de comissões aumente em médio dígito, ligeiramente mais otimista que a previsão de consenso de um aumento de 3%.
A orientação da relação custo-receita sugere que as despesas operacionais serão 2% abaixo das expectativas de consenso, e o custo de risco está projetado para ficar abaixo de 40 pontos-base, mais favorável que o consenso de 45 pontos-base. Espera-se que o índice CET1 permaneça acima de 15%, refletindo uma postura conservadora à luz dos resultados atuais.
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