A Redburn Atlantic iniciou sua análise do DoorDash (NASDAQ:DASH) com uma recomendação de compra de ações, estabelecendo um preço-alvo de US$ 170 para o final do ano de 2025, indicando um possível aumento de 66% em relação ao seu valor atual.
Os analistas da Redburn Atlantic enfatizaram o papel de liderança da DoorDash no setor e sua capacidade de atingir taxas de crescimento que superam as esperadas pela maioria e gerar lucros acima do previsto.
A empresa observa que a DoorDash, fundada em 2013 e atualmente sob a liderança do CEO Tony Xu, subiu para a primeira posição no setor de entrega de alimentos dos EUA e ampliou seus serviços para trinta e um países em todo o mundo.
Os analistas observaram que a capacidade incomparável da DoorDash de investir em crescimento e seu histórico comprovado de aumento de participação de mercado a posicionam favoravelmente para o sucesso futuro. Eles preveem uma taxa de crescimento anual de 18% no valor total das transações processadas (GTV) do ano fiscal de 2023 a 2027, com suas projeções para os anos fiscais de 2026 e 2027 sendo 10-15% maiores do que a previsão média.
Eles também destacaram a vantagem competitiva da DoorDash no mercado dos EUA, onde a tendência é de uma ou poucas empresas dominarem, o que beneficia mais a DoorDash do que seus rivais, como o Grubhub.
Apesar de alguns obstáculos, a Redburn Atlantic mantém uma perspectiva positiva sobre as perspectivas da DoorDash de obter lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA ajustado) que excedam as previsões médias. Eles preveem que a melhoria da eficiência de entrega, o aumento da receita de publicidade e a economia de custos devido às economias de escala levarão a uma margem de 3,2% no EBITDA ajustado até o ano fiscal de 2027.
A Redburn Atlantic também destacou a sólida situação financeira da DoorDash, mencionando que possui "as reservas financeiras mais resilientes de seu setor", o que lhe confere considerável adaptabilidade para reagir às mudanças no mercado. Essa solidez financeira, juntamente com a adaptabilidade operacional estratégica, é considerada um benefício importante no competitivo mercado de entrega de alimentos.
"Somos da opinião de que o DoorDash tem flexibilidade incomparável para se adaptar a quaisquer circunstâncias emergentes (o que também deve servir como um forte impedimento para empresas como a Meituan ao considerar a expansão internacional)", escreveram analistas da Redburn.
Em conclusão, a Redburn Atlantic considera que as perspectivas de expansão, eficácia operacional e posição de mercado da DoorDash a tornam uma opção atraente para investimento, justificando a nova recomendação de compra de ações e o ambicioso preço-alvo.
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