O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Investing.com - As ações da Synovus Financial Corp. (Nova York:SNV) caíram 9% nas negociações de pré-mercado na sexta-feira após a empresa anunciar uma fusão totalmente em ações com a Pinnacle Financial Partners (NASDAQ:PNFP) avaliada em US$ 8,6 bilhões.
O acordo, que criará uma entidade combinada operando sob o nome Pinnacle Financial Partners, oferece aos acionistas da Synovus um prêmio de 10% com base nos preços das ações não afetadas. Segundo os termos, os acionistas da Synovus receberão 0,5237 ações de uma nova empresa controladora da Pinnacle para cada ação da Synovus, representando um valor por ação de US$ 61,18.
O analista do Citi, Benjamin Gerlinger, atribuiu a compressão do preço das ações à "especulação do mercado antes do anúncio da fusão e a um obstáculo operacional elevado para a estratégia de captura de participação de mercado de longo prazo da PNPF". No entanto, ele observou que a queda "deve ser de curta duração, já que a franquia pro forma mantém a capacidade operacional da PNFP legada enquanto adiciona uma franquia de depósito central estável via SNV".
A empresa combinada será liderada pelo CEO da Synovus, Kevin Blair, como Presidente e CEO, enquanto o CEO da Pinnacle, Terry Turner, atuará como Presidente do Conselho. Após a transação, os acionistas da Synovus possuirão aproximadamente 48,5% da entidade combinada, com os acionistas da Pinnacle detendo os 51,5% restantes.
O analista da Evercore ISI, John Pancari, comentou que "o impulso está claramente crescendo nas fusões e aquisições de bancos regionais", mas observou que o prêmio de 10% "poderia surpreender negativamente, dado o atrativo alcance geográfico do banco, forte participação de mercado e dinâmica de crescimento favorável".
Espera-se que a transação seja aproximadamente 21% acresciva ao LPA operacional estimado da Pinnacle em 2027, com um período de recuperação do valor contábil tangível por ação de 2,6 anos.
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